Рынок на пороге коррекции? 9 надежных акций, чтобы подстраховаться

• В понедельник американский бычий рынок отметил свою четвёртую годовщину: индекс S&P 500 вырос примерно на 118 % по сравнению с минимумом октября 2022 года

• Завышенные оценки, рекордная концентрация, цена на нефть выше 100 долларов и долгосрочные ставки свыше 5,2%: многие из составляющих краха уже налицо

• Откройте для себя 9 финансово устойчивых и маловолатильных американских акций, которые, по оценке справедливой стоимости и аналитиков, по-прежнему обладают значительным потенциалом.

В понедельник рынок акций США отметил четвёртую годовщину бычьего тренда. 12 октября 2022 года индекс S&P 500 достиг минимума медвежьего рынка, закрывшись на отметке 3 577,03 пункта. Четыре года спустя, в прошлую пятницу, индекс закрылся на отметке 7 811,54 пунктов, поднявшись примерно на 118%, после того как 6 октября достиг рекордного уровня закрытия в 7 818,93 пунктов.

Этот рост уже был близок к срыву. В 2025 году индекс S&P 500 упал на целых 18,9 % по цене закрытия, лишь чуть не достигнув 20-процентного падения, которое традиционно считается началом медвежьего рынка.

Конечно, одной только продолжительности бычьего рынка недостаточно, чтобы предсказать, когда он закончится. Исторически некоторые из самых длительных бычьих рынков продолжали расти далеко за пределы своей четвёртой годовщины. Однако сейчас одновременно появляются несколько предупреждающих сигналов.

Во-первых, рост в значительной степени опирался на небольшую группу акций компаний с мегакапитализацией. На долю «Великолепной семерки» пришлось более половины роста рынка в период с 2023 по 2025 год. К концу августа 10 крупнейших компаний по рыночной капитализации составляли 37,8 % индекса S&P 500, что свидетельствует об исторически высоком уровне концентрации.

Хотя в 2026 году остальная часть рынка показала лучшие результаты, индекс по-прежнему уязвим к коррекции со стороны своих крупнейших компонентов. Этот риск проявился 8 октября, когда индекс « Nasdaq » упал на фоне опасений по поводу прибыли компаний, связанных с искусственным интеллектом, во главе с Nvidia.

Еще одним поводом для беспокойства являются оценки. Коэффициент CAPE по Шиллеру 8 октября составил 41,62, что значительно превышает его историческое среднее значение в 17,4 и приближается к пиковому значению в 44,2, достигнутому в 1999 году, незадолго до лопнувшего «доткомовского пузыря».

Макроэкономическая и геополитическая обстановка также остается нестабильной. Конфликт с Ираном продолжает срывать поставки нефти через Ормузский пролив, удерживая цену на нефть марки Brent выше отметки в 100 долларов за баррель и вновь вызывая опасения по поводу инфляции. Между тем доходность 10-летних казначейских облигаций ( 10-year US Treasuries ) поднялась выше 5,2% — до максимального уровня почти за два десятилетия, а ставки по 30-летним ипотечным кредитам достигли почти трехлетнего максимума. В совокупности эти факторы угрожают оказать негативное влияние на экономическую активность.

Таким образом, рекордные оценки, концентрация лидерства на рынке, высокие цены на нефть и высокие долгосрочные процентные ставки создали сложные условия для рынка акций. Даже если масштабной распродажи не произойдет, текущий сезон отчетности и предстоящие данные по инфляции могут вызвать значительную коррекцию, если результаты или прогнозы окажутся неутешительными.

В таких условиях инвесторам в ближайшие месяцы, возможно, стоит сосредоточиться на финансово устойчивых компаниях с относительно низкой волатильностью, а не гоняться за акциями, оценки которых уже отражают многолетний ожидаемый рост.

Эти сверхнадежные американские акции могут лучше пережить бурю

Мы воспользовались фильтром Investing.com, чтобы выявить американские акции , отвечающие следующим критериям:

• Рыночная капитализация более 5 млрд долларов
• Показатель финансового здоровья InvestingPro выше 3/5
• Выплата дивидендов на протяжении более 10 лет подряд
• Коэффициент бета ниже 1 (волатильность ниже рыночной)
• Потенциал роста более 20% на основе показателя справедливой стоимости InvestingPro, который объединяет несколько признанных моделей оценки
• Потенциал роста более 20% на основе средней целевой цены аналитиков

Обратите внимание, что каждый из этих критериев учитывает один из упомянутых выше рисков. Рыночная капитализация, превышающая 5 млрд долларов, исключает акции компаний с малой капитализацией, которые часто первыми подвергаются распродаже при росте неприятия риска. Показатель финансового здоровья выше 3/5 ориентирован на компании с устойчивым балансом, которые лучше подготовлены к периоду, когда долгосрочные процентные ставки достигают максимальных значений за почти два десятилетия, что повышает стоимость заемного капитала.

История выплаты дивидендов, насчитывающая более 10 лет, свидетельствует о способности регулярно генерировать денежный поток даже в периоды рыночной турбулентности. Коэффициент бета ниже 1 отдаёт предпочтение акциям, которые исторически менее чувствительны к колебаниям рынка — как к росту, так и к падению. Наконец, потенциал роста, измеряемый справедливой стоимостью и оценками аналитиков, гарантирует, что эти акции ещё не торгуются с премией.

Это является ключевым фактором в период, когда общая оценка американского рынка приближается к пиковым значениям, наблюдавшихся во время «доткомовского пузыря», поскольку разумная оценка обеспечивает дополнительный запас прочности на случай коррекции.

Данное исследование позволило нам выделить 9 акций:

• Вы являетесь подписчиком InvestingPro с тарифным планом Pro+? Нажмите здесь, чтобы получить доступ к этому сохраненному исследованию в скринере
• Вы являетесь подписчиком Pro и хотите перейти на тариф Pro+? Нажмите здесь, чтобы перейти на тариф Pro+!

В частности, эти надежные, «оборонительные» американские акции демонстрируют потенциал роста в диапазоне от +16,9% до +62,2% на основе справедливой стоимости и от +16% до +45,1% на основе консенсуса аналитиков.

Среди этих акций:

• Ball Corporation (BALL) производитель алюминиевых банок для крупных компаний-производителей напитков — сегмент, который, как правило, демонстрирует большую устойчивость в периоды экономического спада. Её коэффициент бета, равный 0,13, указывает на ограниченную чувствительность к общим колебаниям рынка, а показатель финансового здоровья составляет 3,03. Во втором квартале сопоставимая прибыль на акцию выросла на 14,4% в годовом исчислении до 1,03 доллара, превзойдя консенсус-прогнозы благодаря увеличению объемов продаж и благоприятному эффекту соотношения цен и ассортимента. Руководство компании подтвердило целевой показатель роста прибыли более чем на 10 % в 2026 году и свободный денежный поток свыше 900 млн долларов. Показатель справедливой стоимости InvestingPro указывает на потенциал роста на 25 %, в то время как оценки аналитиков предполагают потенциальный рост на 21,4 %.

• CareTrust REIT (CTRE) Компания владеет объектами здравоохранения, в основном домами престарелых и жилыми комплексами для пожилых, которые сдаёт в аренду операторам. Её бизнес выигрывает от старения населения и относительно не подвержен влиянию экономических циклов, что отражается в коэффициенте бета, равном 0,33. Ещё одним преимуществом является баланс компании: чистый долг составляет примерно 1-кратную величину EBITDA, что ниже типичных показателей для компаний, работающих в сфере недвижимости. Показатель финансового здоровья компании составляет 3,46. Нормализованный показатель FFO на акцию вырос на 19 % во втором квартале, что побудило компанию повысить прогноз на весь год. CareTrust также выплачивает квартальные дивиденды в размере 0,39 доллара, что составляет примерно 76 % ее распределяемого денежного потока. Справедливая стоимость по оценке InvestingPro указывает на потенциал роста на 23,8 %, по сравнению с 20,9 %, предполагаемыми консенсус-прогнозом аналитиков. Ожидается, что компания опубликует отчет о прибылях и убытках 5 ноября.

Однако, по мнению аналитиков и согласно показателю «Справедливая стоимость», другие акции из списка демонстрируют более привлекательный потенциал роста.

Отказ от ответственности: данная статья написана исключительно в информационных целях; она не является приглашением, предложением, советом, консультацией или рекомендацией к инвестированию и, как таковая, не предназначена для стимулирования покупки активов каким-либо образом. Хочу напомнить, что любой вид активов оценивается с различных точек зрения и сопряжен с высоким риском, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск лежат на инвесторе.