Акции «ВИ.ру» обвалились на 4% несмотря на buyback на 500 млн руб.
- Рост доходности и цены на акции компаний, не выплачивающих дивиденды, оказывают давление на американские акции на фоне сохраняющейся жесткой денежно-кредитной политики ФРС.
- Дивидендные акции с сильным балансом и длительной историей выплаты дивидендов могут обеспечить доход и потенциал роста.
- InvestingPro выделил восемь акций с доходностью от 4,6% до 18% и потенциалом роста по справедливой стоимости от 27,1% до 53,9%.
В понедельник Уолл-стрит начала неделю снижением: индекс Dow Jones упал на 0,67%, Nasdaq — на 0,92%, а более широкий индекс S&P 500 — на 0,77%. Рост доходности казначейских облигаций США продолжал оказывать давление на акции и способствовать росту стоимости заимствований. Дональд Трамп публично отклонил предложение Ирана о возобновлении прохода через Ормузский пролив, хотя и заявил, что ожидает возобновления переговоров с Ираном в ближайшие дни.
Это давление было особенно заметно на рынке облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций в ходе сессии поднялась до 5,27% — максимального уровня за 19 лет, — а к моменту закрытия снизилась примерно до 5,23% по сравнению с 5,16% в пятницу.
Это происходит на фоне продолжения ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой. 16 сентября ФРС повысила свою базовую ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%–4,00%, что стало первым повышением ставки с 2023 года. Большинство представителей ФРС в настоящее время ожидают, что к концу года базовая ставка достигнет 4,1%–4,4%. На этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на ряде показателей рынка труда США за сентябрь, а также на августовском индексе инфляции PCE — предпочтительном для ФРС показателе ценового давления.
Высокие ставки: эти дивидендные акции способны удержать свои позиции
На первый взгляд повышение процентных ставок является препятствием для акций, приносящих дивиденды. Зачем рисковать, вкладывая средства в акции, если доходность казначейских облигаций США превышает 5%?
Существует, однако, важное отличие: купон облигации фиксирован, тогда как компания может со временем увеличить дивиденды, а сама акция может вырасти в цене. Ключ к успеху — сосредоточиться на компаниях с достаточно сильным финансовым положением, чтобы продолжать повышать выплаты даже при росте стоимости заимствований. В таких условиях наибольшему давлению, скорее всего, подвергнутся компании с высоким уровнем задолженности и низкой рентабельностью.
Поэтому мы воспользовались фильтром Investing.com, чтобы выявить американские акции , отвечающие следующим критериям:
- Рыночная капитализация более 1 млрд долларов, чтобы исключить компании с микрокапитализацией, которые более уязвимы и менее ликвидны.
- Дивидендная доходность выше 4,5%, что превышает базовую процентную ставку ФРС.
- История выплаты дивидендов на протяжении более 10 лет, что гарантирует, что компания сохраняла выплаты во время нескольких кризисов, включая пандемию и цикл повышения ставок 2022–2023 годов.
- Дивиденды росли в течение последних 3 и 5 лет. Это ключевой критерий при сравнении акций с облигациями: растущие дивиденды предлагают то, чего не может предложить фиксированный купон.
- Показатель Пиотроски не менее 5 из 9. Этот показатель оценивает рентабельность, долговую нагрузку, ликвидность и операционную эффективность компании. Он помогает отсеять компании, фундаментальные показатели которых ухудшаются.
- Показатель «InvestingPro Health Score» выше 2,5/5. Он обобщает множество финансовых показателей (рентабельность, рост, денежный поток и т. д.) и подтверждает прочность баланса.
- Потенциал роста превышает 20 % согласно показателю InvestingPro Fair Value, который объединяет несколько признанных моделей оценки. Таким образом, дивидендная доходность увеличивает потенциал роста стоимости акций.
Этот анализ позволил нам выявить 8 акций:
- Вы являетесь подписчиком InvestingPro с тарифным планом Pro+? Нажмите здесь, чтобы получить доступ к этому сохраненному исследованию в скринере
- Вы являетесь подписчиком Pro и хотите перейти на тариф Pro+? Нажмите здесь, чтобы перейти на новый тариф!
В частности, эти американские дивидендные акции предлагают доходность в диапазоне от 4,6% до 18% и, согласно показателю справедливой стоимости InvestingPro, недооценены на 27,1–53,9%. Однако акции с самой высокой доходностью требуют более тщательного изучения устойчивости дивидендов, которую можно оценить с помощью более глубокого анализа с использованием таких инструментов, как WarrenAI.
В частности, среди этих акций можно выделить:
- Paychex (PAYX) предоставляет услуги по расчету заработной платы и управлению персоналом примерно 800 000 малым и средним предприятиям США, что обеспечивает компании стабильную бизнес-модель, генерирующую денежные потоки. Тем не менее 23 сентября акции компании упали почти на 7 %, несмотря на скорректированную прибыль на акцию в размере 1,34 доллара, превысившую ожидания, и рост выручки на 6 %, поскольку инвесторы стали опасаться замедления роста в основном сегменте бизнеса — расчёте заработной платы. Это падение повысило дивидендную доходность до 4,7 %; при этом компания выплачивает дивиденды уже 39 лет. Показатель справедливой стоимости InvestingPro указывает на потенциал роста на 27,4 %. Идеальный балл Пиотроски, равный 9, свидетельствует о крепком финансовом здоровье компании, хотя в первом квартале выплаты дивидендов превысили операционный денежный поток.
- PepsiCo (PEP) владеет широким портфелем брендов товаров повседневного спроса, включая Lay’s, Pepsi и Gatorade, что обеспечивает ей традиционно «защитный» бизнес-профиль. Однако акции компании торгуются вблизи годовых минимумов на фоне слабых показателей ее североамериканского бизнеса. Во втором квартале базовая прибыль на акцию в размере 2,20 доллара не дотянула до консенсус-прогноза на один цент, а руководство теперь ожидает, что годовые результаты окажутся в нижней части диапазона прогнозов. Для инвесторов, ориентированных на доход, это падение привело к росту дивидендной доходности до 4,6%. PepsiCo выплачивает дивиденды уже 56 лет и повышала их размер 54 года подряд. Показатель справедливой стоимости InvestingPro указывает на потенциал роста на 29,9%, а индекс Пиотроски, равный 7, свидетельствует о прочном финансовом здоровье компании.
Однако все остальные акции из этого списка предлагают ещё более высокую дивидендную доходность.
Ниже приведены основные способы, с помощью которых подписка на InvestingPro может повысить эффективность ваших инвестиций на фондовом рынке:
- ProPicks AI: ежемесячный подбор акций с помощью искусственного интеллекта, причем некоторые из них уже показали рост в этом месяце и в долгосрочной перспективе.
- Warren AI: инструмент искусственного интеллекта от Investing.com предоставляет аналитику рынка в режиме реального времени, расширенный анализ графиков и персонализированные торговые данные, чтобы помочь трейдерам принимать быстрые, основанные на данных решения.
- Справедливая стоимость: эта функция объединяет 17 моделей оценки институционального уровня, чтобы отсеять лишнюю информацию и показать, какие акции переоценены, недооценены или имеют справедливую цену.
-
Более 1 200 финансовых показателей под рукой: от коэффициентов задолженности и рентабельности до корректировок прогнозов прибыли аналитиками — у вас будет всё, что используют профессиональные инвесторы для анализа акций, в одной удобной панели инструментов.
-
Новости и рыночные аналитические материалы институционального уровня: опережайте рыночные движения благодаря эксклюзивным заголовкам и аналитике, основанной на данных.
-
Исследование без отвлекающих факторов: никакихвсплывающих окон. Никакого беспорядка. Никакой рекламы. Только оптимизированные инструменты, созданные для принятия разумных решений.
-
Еще не являетесь участником Pro? Перейдите по ссылке, чтобы получить подписку на инструменты InvestingProVision AI: новейшее дополнение от InvestingPro. Оно анализирует график любого актива с помощью рыночной аналитики профессионального уровня, выявляя ключевые временные рамки, технические паттерны и индикаторы — а затем менее чем за минуту предоставляет четкий торговый план с уровнями, сценариями и рисками, которые имеют наибольшее значение.
Отказ от ответственности: данная статья написана исключительно в информационных целях. Она не направлена на поощрение покупки каких-либо активов и не является предложением, призывом, рекомендацией или советом по инвестированию. Напоминаем, что все активы оцениваются с различных точек зрения и сопряжены с высоким риском; поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск лежат исключительно на инвесторе. Кроме того, мы не предоставляем никаких услуг по инвестиционному консультированию.
