Трамп будет давить на Зеленского из-за ударов по российским НПЗ — The Guardian
Индекс доллара DXY получил фундаментальную поддержку после сентябрьского заседания ФРС, однако теперь перед покупателями стоит важная техническая задача. Индекс поднялся выше ключевого уровня 100,354, но пока не смог уверенно закрепиться над ним. При этом у текущего сценария роста есть один существенный риск, который рынок в ближайшие дни может начать учитывать гораздо активнее.
После повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов до 3,75–4,00% американский регулятор сохранил достаточно жёсткий сигнал. Медианный прогноз предполагает ещё одно повышение ставки до конца 2026 года — до диапазона 4,00–4,25%. Именно ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики сейчас остаются одним из главных факторов поддержки американской валюты.
При этом важно понимать, что доллар поддерживает не столько уже состоявшееся повышение ставки, сколько перспектива дальнейших действий ФРС. Поэтому любое событие, способное снизить инфляционное давление в США и заставить рынок пересмотреть ожидания по следующим решениям регулятора, становится потенциальным риском для покупателей DXY.
И здесь на первый план вновь выходит нефть.
Сохраняющаяся напряжённость на Ближнем Востоке поддерживает нефтяные цены и создаёт дополнительные инфляционные риски для американской экономики. Brent на данный момент находится в районе $101–102 за баррель, а WTI — около $96–97. При этом рынок внимательно следит за развитием ситуации вокруг США и Ирана.
На первый взгляд это должно быть фактором поддержки доллара: дорогая нефть усиливает инфляционные риски, а значит, повышает вероятность сохранения жёсткой позиции ФРС.
Однако существует и обратный сценарий.
Дипломатический прогресс между Вашингтоном и Тегераном способен достаточно быстро изменить эту цепочку. На этой неделе внимание рынка приковано к Генеральной Ассамблее ООН в Нью-Йорке. Дональд Трамп заявил о готовности встретиться с президентом Ирана Масудом Пезешкианом, который находится в Нью-Йорке для участия в мероприятиях ООН. Сам факт возможной встречи ещё не означает заключения соглашения, однако даже признаки продвижения переговоров способны существенно изменить ожидания участников рынка.
Для нефтяного рынка такая перспектива означает потенциальное снижение геополитической премии и улучшение ситуации с поставками. Уже накануне Brent опускался к отметке около $100, поскольку инвесторы начали учитывать возможность дипломатического решения конфликта. При этом поставки через Ормузский пролив частично восстановились, что также снижает опасения относительно дефицита предложения.
Если этот процесс продолжится, цепочка для доллара будет обратной: снижение нефти → ослабление энергетического инфляционного давления → пересмотр ожиданий относительно дальнейших шагов ФРС → потенциальное давление на DXY.
И
менно поэтому Ближний Восток сейчас представляет для американской валюты не только источник поддержки, но и потенциальный риск. Причём для реализации этого сценария необязательно ждать слабой американской статистики. Одного существенного снижения нефтяных цен и изменения ожиданий по инфляции может оказаться достаточно, чтобы рынок начал переоценивать перспективы дальнейшего повышения ставки.
Пока же фундаментальная картина остаётся скорее благоприятной для доллара. Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на выступлениях представителей ФРС, в том числе Джона Уильямса, Филипа Джефферсона и Томаса Баркина. Их комментарии относительно инфляции и дальнейшей траектории процентных ставок могут стать дополнительным драйвером для американской валюты.
Техническая картина. На недельном графике цена протестировала ключевой уровень 100,354 — отметку, выше которой ранее формировалась вершина. Сейчас от этого уровня наблюдается реакция, поэтому нельзя исключать сценарий отбоя.
Пятничная свеча закрылась в виде пин-бара с длинной верхней тенью, что также свидетельствует о попытке продавцов сформировать ложный пробой. В понедельник покупатели попытались закрепиться выше данного уровня, и им это удалось. Однако сегодня цена снова откатывает от уровня.
Ключевым сигналом станет сегодняшнее дневное закрытие.
Если цена закроется выше 100,354, это подтвердит пробой уровня и сохранит потенциал дальнейшего роста. Кроме того, на графике сформируется бычий вариант модели продолжения движения «Три метода».
Если же продавцы смогут вернуть цену ниже 100,354, пробой будет рассматриваться как ложный. В этом случае продавцы могут в краткосрочной перспективе попытаться перехватить инициативу. Ключевое значение тогда будет иметь уровень 100,000 и закрепление цены ниже этой отметки.
Таким образом, техническая картина DXY сейчас остаётся конструктивной для покупателей, однако рынок подошёл к точке, где дальнейшее движение будет зависеть не только от поведения цены, но и от фундаментального фона.
Закрепление выше 100,354 сохранит сценарий продолжения роста. В этом случае следующей задачей покупателей станет развитие движения выше текущих максимумов.
Но если геополитическая ситуация начнёт быстро меняться, а снижение нефтяных цен заставит рынок пересматривать ожидания относительно дальнейшего ужесточения политики ФРС, фундаментальная поддержка доллара может ослабнуть именно в тот момент, когда DXY находится у важнейшего технического сопротивления.
Поэтому ближайшие дни могут стать для индекса доллара принципиальными: рынок одновременно проверяет на прочность уровень 100,354 и устойчивость текущего фундаментального сценария роста.
С уважением, Дмитрий Шляпкин.
Читать оригинальную статью
