Афипский НПЗ в Краснодарском крае загорелся после атаки дронов
Первый день последней полноценной недели лета выдался неудачным для инвесторов. Рынок открылся вниз, а по итогам понедельника Индекс Мосбиржи просел на 3%. Поводом для распродаж, начавшихся еще в выходные, послужила информация об очередных ударах по российской инфраструктуре, прежде всего по «Озону».
Неудивительно, что «Озон» на огромных оборотах понес наибольшие потери — 21,3% в дополнение к минус 3% за выходные. Естественно, что значительную лепту в это снижение вызвало срабатывание стопов.
На наш взгляд, такое падение выглядит избыточным. Не так давно «Озон» отчитался о росте чистой прибыли за 2-й квартал 2026 г. до 10,1 млрд руб. или +9,7 млрд руб. год к году. Темпы феноменальные, особенно для нынешней ситуации. Однако эти данные были практически проигнорированы рынком, во многом из-за опасений, что вслед за «Вайлдберризом» под удар попадет именно «Озон». То есть нынешняя ситуация отчасти уже была заложена в котировки.
Естественно, что состоявшиеся атаки физически не уничтожили пятую часть мощностей компании. Впрочем, рынок живет прогнозами, а они сейчас негативные.
Сегодня с утра «Озон» растет на 4,2%. Все говорит о том, что отскок может быть продолжен.
Отскочат и «Система» (-9,9% за понедельник), владеющая 31,8% акций маркетплейса, и «Сегежа» (-7%), которая могла бы питаться дивидендами «Озона». Но эти эмитенты фундаментально выглядят намного слабее.
Пытается подрасти и весь рынок, который к 9.00 вторника прибавляет около 0,9%. Но в целом по рынку мы не видим поводов для окончания нисходящего тренда. Наоборот, риски ухода Индекса Мосбиржи под отметку 2000 пунктов увеличились.
Золото пытается закрепиться выше не очень сильного сопротивления 4700 долларов за унцию. Более сильная преграда лежит в 100 долларах выше. Там стоит задумываться о фиксации части прибыли.
На рынке нефти пока все стабильно, баррель стоит около 90 долларов. Штаты объявили о санкциях против всех, способствующих экспорту иранской нефти, и транзакциях в пользу Ирана. Это значит, что Ормузский пролив останется закрытым, а нарастающий в мире дефицит нефти будет толкать котировки в сторону 100 долларов.
Однако дорогая нефть и слабеющий рубль будут лишь сдерживать акции отечественной нефтянки от сильного падения по причинам все той же ситуации вокруг Украины.
Рубль прервал наметившееся укрепление и в паре с юанем вернулся к отметке 12,5. Похоже, что основной вклад в обесценивание российской валюты внесли инвесторы, защищающиеся от рисков.
В конце месяца рубль потеряет поддержку со стороны налогового периода, и его снижение может ускориться на некоторое время. Но уже в середине сентября на рынок начнет поступать дополнительная валюта, полученная от повышения цен на нефть. Если не случится очередных сильных потрясений, то снижение рубля будет плавным.
