Сенат США принял законопроект о новых санкциях против России
Волатильность на российском рынке акций в последние недели бьёт все рекорды. И на этом фоне портфель, собранный даже исключительно из «голубых фишек», сейчас напоминает самые настоящие американские горки: дух захватывает от скорости падения так же сильно, как и от взлёта. И именно в такие моменты мы с вами вспоминаем о диверсификации портфеля через #облигации надёжных эмитентов.
Сегодня я предлагаю поговорить о компании fabricaONE. AI, которая готовится выйти на долговой рынок с дебютным облигационным выпуском.
fabricaONE. AI — это первая компания на отечественном облигационном рынке, чей бизнес завязан на решениях с использованием искусственного интеллекта. Пока ещё не публичная, но в апреле активно прорабатывался этот вопрос, который впоследствии пришлось отложить до наступления более подходящей рыночной конъюнктуры.
Эмитент предлагает полный цикл услуг: ИТ-консалтинг, проектирование архитектуры, разработка ПО «под ключ» и последующее сопровождение. В портфеле в общей сложности насчитывается более 50 готовых решений для автоматизации бизнес‑процессов. Компания закрывает реальные задачи цифровой трансформации. И это подтверждается клиентской базой: свыше 1100 клиентов из разных секторов экономики — причем преимущественно крупный бизнес.
18 августа компания открывает книгу заявок. При этом инвесторам будет предложено два транша:
1) С фиксированным купоном (ориентир по доходности не выше +475 б.п. к КБД).
2) С переменным купоном (тут спред не выше +375 б.п. к КС).
Срок обращения будет составлять 2 года, купоны — ежемесячные. Цель выпуска — привлечь порядка 3 млрд руб. для оптимизации долгового портфеля, который формировался как для органического роста, так и для M&A сделок.
Организатороами выступают Альфа Банк, БКС КИБ и Газпромбанк, агентом размещения - Газпромбанк — лидер рейтинга организаторов выпусков облигаций по версии Cbonds. Для рынка это маркер: институциональные инвесторы активно присматриваются к эмитенту.
Очень кстати, в самом преддверии размещения дебютного облигационного выпуска fabricaONE. AI получила кредитные рейтинги сразу от двух агентств — АКРА и «Эксперт РА»: они дружно присвоили компании рейтинг уровня А− со стабильным прогнозом:
Оба агентства отметили сильный операционный профиль компании, высокий уровень корпоративного управления.
В 2025 году компания прошла масштабную трансформацию, создав уникальную полносервисную модель, позволяющую закрывать практически любые задачи цифровой трансформации. Её итогом стал рост выручки на +12,9% до 25,5 млрд руб. при скорр. EBITDA в размере 4,8 млрд руб.
В 1 кв. 2026 года темп роста финансовых показателей даже ускорился. Так, выручка прибавила на +16,1% (г/г) до 5,9 млрд руб. На рекуррентную выручку, позволяющую сглаживать сезонность в бизнесе, приходится порядка 41% продаж, что является высоким значением для IT-отрасли. Выросла доля высокомаржинальных решений в структуре выручки, оптимизированы расходы на персонал.
Компания не скрывает своих планов: по мере снижения волатильности рынка акций fabricaONE. AI по-прежнему намеревается выйти на IPO - и дебютный выпуск облигаций станет новым шагом на этом пути. Я буду внимательно следить за ориентиром по ставкам купонов и держать вас в курсе.
Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными!
*Не является инвестиционной рекомендацией
Читать оригинальную статью по ссылке
