Тарифный блиц Трампа: почему на этот раз для рынков все иначе
Новая неделя начинается с заметного улучшения внешнего фона. После тринадцати дней взаимных ударов режим прекращения огня между Ираном и Израилем продолжает сохраняться, а Иран и США вновь вернулись к непрямым переговорам через страны-посредники.
Именно поэтому нефть открыла неделю существенным ценовым разрывом вниз, потеряв почти -10% за один день. Это ещё раз напоминает, насколько серьёзным фактором для рынка остаётся геополитика. Даже при сильной технической картине подобные события способны полностью изменить направление движения за считанные часы. По этой причине открытые позиции через выходные в периоды повышенной геополитической напряжённости продолжают оставаться повышенным риском.
Для американского фондового рынка улучшение внешнего фона также оказалось позитивным фактором.
Индекс S&P 500 вновь получил поддержку в районе отметки 7400, где ранее уже проявлялась активность покупателей. Пока данная область удерживается, общая восходящая структура остаётся без изменений, а инвесторы продолжают использовать локальные коррекции для открытия длинных позиций.
Ближайшей целью покупателей остаётся обновление исторических максимумов. Однако дальнейшая динамика во многом будет зависеть уже не от геополитики, а от риторики Федеральной резервной системы.
Главным событием недели станет заседание Федеральной резервной системы в среду.
Само решение по процентной ставке вряд ли станет неожиданностью — рынок ожидает сохранения ставки на уровне 3,75%.
Гораздо важнее окажется пресс-конференция руководства ФРС. На прошлой неделе инвесторы активно закладывали вероятность дальнейшего повышения ставок на ближайших заседаниях из-за опасений нового витка инфляции, вызванного скачком цен на нефть.
Теперь, после деэскалации ситуации на Ближнем Востоке и существенного снижения стоимости нефти, эти опасения могут несколько ослабнуть. Если ФРС также займёт более спокойную позицию относительно инфляционных рисков, это способно поддержать аппетит к риску.
Пара USD/JPY также перешла в режим ожидания.
После ослабления геополитической напряжённости импульс роста несколько замедлился, и до заседания ФРС рынок вполне может перейти в фазу консолидации.
При этом ситуация остаётся достаточно чувствительной. Чем выше располагается курс доллара против иены, тем выше вероятность валютных интервенций со стороны японских финансовых властей.
С технической точки зрения восходящий тренд пока сохраняется. Ключевой поддержкой остаётся район 157,6, потеря которого станет первым сигналом к развитию более глубокой коррекции.
Не менее важным событием станет публикация инфляции в Австралии.
Именно инфляционные показатели сейчас являются главным ориентиром для большинства центральных банков при принятии решений по денежно-кредитной политике.
Любое отклонение от ожиданий способно заметно изменить прогнозы относительно дальнейших действий Резервного банка Австралии.
Австралийский доллар продолжает получать поддержку благодаря относительно высоким процентным ставкам.
Пара AUD/USD удерживается выше уровня 0,683, сохраняя среднесрочную восходящую структуру.
Технически рынок находится в широкой зоне баланса 0,683–0,720. Пока нижняя граница диапазона удерживается, преимущество остаётся на стороне покупателей.
Четверг станет ещё одним крайне насыщенным днём.
Инвесторы получат данные по инфляции Германии, предварительной оценке ВВП США, еженедельной статистике по рынку труда, а также решение Банка Англии по процентной ставке.
Базовый сценарий предполагает сохранение ставки без изменений.
Однако основное внимание будет приковано к распределению голосов членов Комитета по денежно-кредитной политике.
Сейчас ожидается два голоса за повышение ставки, семь — за сохранение текущего уровня и ни одного — за снижение.
Если хотя бы один представитель, ранее выступавший за повышение, перейдёт в лагерь сторонников сохранения ставки, рынок может расценить это как смягчение позиции Банка Англии, что способно оказать давление на британский фунт.
Пара GBP/USD также сохраняет боковую динамику в ожидании решений регулятора.
Ключевым сопротивлением остаётся область 1,342, тогда как глобально рынок продолжает формировать широкий диапазон 1,313–1,360.
Именно выход за пределы этих границ, вероятно, определит дальнейшее среднесрочное направление движения.
Пятница также обещает быть насыщенной.
В центре внимания окажется решение Банка Японии по процентной ставке.
Консенсус-прогноз предполагает сохранение ставки на уровне 1,00%, что означает продолжение стимулирующей денежно-кредитной политики.
Любые намёки на возможное ужесточение политики способны вызвать повышенную волатильность как на валютном рынке, так и на японских государственных облигациях.
Биткоин продолжает торговаться в режиме консолидации.
Ключевой поддержкой остаётся район 62 000 долларов, тогда как область 67 000 долларов представляет повышенный интерес, поскольку выше неё сосредоточено большое количество стоп-приказов участников, удерживающих короткие позиции.
В случае сохранения режима risk-on на мировых фондовых площадках криптовалютный рынок также способен продолжить восстановление.
В целом предстоящая неделя обещает стать одной из наиболее насыщенных за последнее время. Решения сразу нескольких крупнейших центральных банков, публикации ключевых макроэкономических показателей и сохраняющееся влияние геополитики способны существенно повысить волатильность практически на всех финансовых рынках. Именно поэтому инвесторам и трейдерам стоит внимательно следить как за фундаментальными событиями, так и за реакцией цены на ключевых технических уровнях.
