США предложат России воздушное перемирие с Украиной — Reuters
В минувшую пятницу Банк России сумел удивить, вопреки консенсус-прогнозу снизив ставку на 0,25 п.п. Это придало силы отечественным «быкам» и прервало наметившуюся в первой половине дня коррекцию рынка акций.
Был завершен самый длительный в российской истории 19-недельный период падения рынка. За неделю с 20 июля Индекс Мосбиржи 2 прибавил свыше 12% — не припомним, когда последний раз был такой сильный рост.
Мы считаем, что результаты заседания совета директоров по ставке больше были негативными для рынка. Так, теперь регулятор ждет, что средняя ставка в 2027 г. составит 10,5–12,5%, а не ранее предполагаемые 8,0–10,0%. То есть затраты бизнеса на обслуживание долгов по-прежнему будут высокими, а риски убытков и отдельных банкротств наиболее закредитованных эмитентов повышаются.
С большой вероятностью в 2027 г. мы войдем со ставкой 13,75%, причем снижена она будет лишь 18 декабря, на последнем в этом году заседании.
Сегодняшнее утро не радует. Сентябрьские фьючерсы на нефть сейчас стоят менее 90 долларов за баррель. Пока причины этого непонятны, ведь Ормузский пролив остается закрытым, а США и Иран не подают признаков готовности сесть за стол переговоров.
С большой вероятностью вслед за нефтью пойдут вниз акции отечественной нефтянки, которые потащат за собой весь рынок. Агрессивным инвесторам, с учетом локальной перекупленности рынка, можно попробовать поторговать от шорта.
В целом мы считаем, что время для инвестиционных покупок еще не пришло, Индекс Мосбиржи имеет хорошие шансы уйти на какое-то время ниже 2000 пунктов.
Как мы и ожидали, усиление жесткости регулятора привело к укреплению рубля, которому и так стоило бы подрасти в свете недавнего подорожания нефти. Исходя из прогнозов ЦБ, как минимум весь следующий год рублевые вложения будут намного привлекательнее валютных, поэтому экспортеры продолжат продавать большую часть валютной выручки.
Что касается краткосрочных перспектив рубля, то на дневном графике пары юань-рубль прорисовывается фигура «двойная вершина» с пиками 1 июля и 20-21 июля. Поддержка по паре лежит в районе 11-11,1. Но при торговле рублем полагаться исключительно на теханализ не стоит, поскольку рынок формируют не спекулянты, а реальные продавцы и покупатели валюты.
