Банк России снизил ключевую ставку на 0,25% до 14%
Геополитический пожар на Ближнем Востоке, новый виток западных санкций и предельная нервозность перед ключевым решением ЦБ РФ.
Пока Brent уверенно держится в районе 100 долларов за баррель на фоне реальной угрозы нарушения морских поставок, ЕС запустил 21-й пакет ограничений, США продолжают закручивать гайки против Ирана и Китая, а инвесторы лихорадочно просчитывают, выдержит ли рубль и российские активы одновременный удар дорогой нефти, сильного доллара и жёсткой монетарной политики.
В такой среде уже не осталось «спокойных» переменных. Каждый новый сигнал, будь то удар по иранской инфраструктуре, расширение «танкерного» давления или намёки ФРС на сохранение жёсткой риторики, бьёт одновременно по двум самым чувствительным точкам глобальных инвесторов — аппетиту к риску и реальной стоимости денег.
Ближний Восток
Конфликт США–Иран не просто не стихает, а продолжает расширяется. США нанесли массированный удар по Ирану, Иран отверг новое предложение о прекращении огня, а Трамп заявил, что Вашингтон будет компенсировать ущерб от атак на суда и грузы в Ормузе за счет замороженных иранских активов. В ответ Тегеран предупредил, что кризис может перекинуться на всю энергоинфраструктуру региона, а хуситы открыли еще один фронт, усилив риски для морских маршрутов.
Ситуация в логистике выглядит особенно опасной, потому что под ударом уже не только Ормуз, но и Баб-эль-Мандеб. Аналитики прямо говорят о беспрецедентной угрозе сразу для нескольких ключевых морских коридоров, а это означает, что рынок закладывает не краткий всплеск, а более долгую ценовую перестройку на нефти.
Нефть и сырье
Brent уверенно держится в районе 100 долларов, периодически тестируя более высокие уровни. Военная премия, риски перебоев поставок и неопределённость с ОПЕК+ работают в одну сторону. При этом 2 августа альянс, скорее всего, примет решение об увеличении добычи в сентябре на 188 тысяч баррелей в сутки и может начать сворачивать добровольные сокращения. Классический конфликт горизонтов: война толкает цены вверх здесь и сейчас, а среднесрочная перспектива уже видит возвращение дополнительного предложения.
На этом фоне золото остаётся под давлением крепкого доллара, а пшеница и другие агротовары продолжают дорожать из-за конфликтов в Чёрном и Красном морях. Для глобальной экономики это уже не просто нефтяная история, а полноценный расширяющийся сырьевой инфляционный шок.
Россия и санкции
Для российского рынка главный удар пришёлся от 21-го пакета ЕС. Под ограничения попали 170 организаций и 48 физлиц, включая 94 банка и крупных финансовых игроков, а также целый пласт нефтяных, металлургических, золотодобывающих и транспортных компаний. В чёрный список вошли Мосбиржа, зампред ЦБ, «АФК Система», «Интер РАО», крупные золотодобытчики и нефтепереработчики.
ЕС также продлил заморозку «потолка цен» на российскую нефть на уровне 44 долларов до 15 июля 2027 года и существенно расширил ограничения по танкерам, портам, аэропортам и криптоплатформам. Это уже не символический жест, а системная попытка перекрыть все оставшиеся каналы обхода.
Мосбиржа заявила, что новые санкции ЕС напрямую не повлияют на торги, однако реальный эффект будет зависеть от вторичных ограничений и реакции иностранных контрагентов. В таких условиях сегодняшнее заседание ЦБ приобретает особую остроту — ставка, инфляция и санкционный пресс сходятся в одной точке.
Валюты и DXY
Доллар остаётся в силе. DXY держится около недавних максимумов. Инвесторы продолжают покупать американскую валюту на фоне эскалации США–Иран, растущих инфляционных ожиданий и жёстких сигналов ФРС. Подробно ситуацию на рынке, отслеживаем в реальном времени в оригинальном материале в телеграмм и на клубных обзорах. Для евро и фунта это означает дополнительное давление, для рубля — ограниченную поддержку даже при сильной нефти.
Пара USD/RUB колеблется около 79. Рынок пока не закладывает резкого укрепления рубля до вердикта ЦБ. Если DXY останется на высоте, давление на сырьевые валюты сохранится. Коррекция доллара могла бы снять часть напряжения, но пока предпосылок для неё мало.
Крипта и техи
Нарастает регуляторный слой. Минфин США заявил, что может ввести санкции против китайских ИИ-компаний в случае кибератак промышленного масштаба через дистилляцию, а глава Nvidia уверяет, что американским компаниям не стоит бояться китайских open-source моделей. Это хорошо показывает, как ИИ-тема все больше превращается в поле соперничества США и Китая, а не просто в сектор роста.
На корпоративном фронте выделяются сильные цифры Intel. Компания зафиксировала самый быстрый рост продаж почти за 15 лет, а акции отреагировали скачком.
Что смотреть сегодня
В центре внимания заседание ЦБ РФ в 13:30 и пресс-конференция в 15:00, затем PMI и продажи нового жилья в США. Для рынка важно, сохранит ли ЦБ ставку на 14.25% или даст хотя бы символическое снижение, потому что санкционный удар, инфляция и дорогой нефтью одновременно ограничивают пространство для смягчения.
Утро с очень сильным долларом, дорогой нефтью, новым санкционным пакетом ЕС и максимальной нервозностью перед решением ЦБ. В такой конфигурации любая новость будет усиливать либо инфляционный, либо риск-off сценарий. Смотрим что будет дальше и действуем вместе в реальном времени.
