Банк России снизил ключевую ставку на 0,25% до 14%
Российский рынок акций вчера торговался без единого тренда, но по тогам суток все-таки снизился на 0,4%. От более сильных распродаж его удерживает нефть, которая ушла в район 100 долларов за баррель. Мы считаем, что это не предел для роста — ни Иран, ни США пока не подают сигналов о скором прекращении конфликта, а, значит, дефицит углеводородов будет нарастать.
Такая дешевизна акций и их нежелание расти вслед за нефтью, еще раз говорят о слабости рынка.
Не оправдались и надежды на какой-то позитив от вчерашней встречи главы МИД РФ Сергея Лаврова с госсекретарем США Марко Рубио, хотя сам по себе такой контакт — уже прогресс.
Сегодня ждем решения ЦБ по ставке. Консенсус предполагает ее неизменность, поэтому фокус внимания сместится на риторику регулятора и новый среднесрочный прогноз. Скорее всего, среднее значение ставки на ближайшие 2 года будет повышено на 1-2 п.п.
Оглашение решения регулятора может стать поводом для коррекции, в том числе закрытия спекулятивных лонгов по многим бумагам. Рисковым инвесторам можно попробовать прокатиться на шортах, прежде всего по акциям наиболее закредитованных эмитентов.
В то же время открытие коротких позиций по акциям нефтянки и уход на выходные с проданным фьючерсом на Индекс Мосбиржи выглядит рискованным — не исключено усиление конфронтации на Ближнем Востоке и открытие торгов в понедельник ростом цен на нефть.
В целом мы не видим поводов для инвестиционных покупок российских акций широким фронтом. Не исключаем, что в обозримом будущем Индекс Мосбиржи обновит годовой минимум.
Вчера намного хуже рынка отторговались акции «Полюса» (-5,9%). Похоже, что в бумаге началось закрытие спекулятивных лонгов, в том числе маржинальных, на снижении мировых цен на золото. Последние сегодня с утра вновь подходят к мощной поддержке 4000 долларов за унцию. Здесь золото можно подбирать со спекулятивной целью 4150 долларов или с инвестиционной в около 5500 долларов.
Однако, несмотря на наш позитивный взгляд на «Полюс», с его покупкой стоит повременить из-за высоких рисков коррекции всего рынка и необходимостью дождаться, когда из бумаги уйдет излишний спекулятивный капитал.
На валютном рынке все спокойно. Краткосрочный восходящий канал по паре юань-рубль от 9 июля разрушен, теперь пара будет пытаться рисовать новую фигуру. Не исключаем, что сегодня рубль будет пытаться укрепиться, если Банк России проявит жесткость, а также на фоне выросших цен на нефть.
