Акции Самолета подскочили на 13% на корпоративных новостях
Новая торговая неделя вновь начинается с геополитики. На выходных США и Иран обменялись ударами, а представители КСИР в очередной раз заявили о закрытии Ормузского пролива и обвинили Вашингтон в нарушении ранее достигнутых договорённостей.
При этом Тегеран подчеркнул, что целью атак стали исключительно американские военные объекты. Однако для рынка более важным оказался другой сигнал: власти Омана дали понять, что не намерены препятствовать судоходству через пролив.
Это означает, что морской маршрут пока остаётся открытым, хотя риски для навигации сохраняются. Поэтому участники рынка оценивают не столько формальные заявления о закрытии Ормузского пролива, сколько вероятность новых военных действий, которые действительно способны нарушить движение судов и повлиять на поставки нефти.
US500 сохраняет устойчивость
Как видно на рисунке US500, после выходных индекс открылся гэпом вниз. Однако агрессивных распродаж и паники, характерных для резкого обострения геополитической ситуации, не последовало.
Рынок достаточно быстро переварил поступившие новости. Пока индекс удерживается выше ключевого уровня 7357, инициатива остаётся на стороне покупателей. Техническая структура по-прежнему сохраняет преимущество быков.
Нефть скорректировалась от локальных максимумов
На рисунке WTI видно, что нефтяные котировки уже прошли существенную коррекцию от максимумов, сформированных на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке.
Это может говорить о том, что рынок уже частично заложил в цену наиболее вероятные сценарии развития событий. Однако полностью исключать появление новых факторов риска, способных резко изменить ситуацию, пока нельзя.
После закрытия гэпа в районе 67.43 доллара рынок получил ожидаемую реакцию, совпавшую с очередным потоком геополитических новостей. Ближайшим значимым сопротивлением остаётся уровень 74.65 доллара.
Тем не менее базовый сценарий по-прежнему предполагает движение вниз. Участники рынка всё больше ориентируются на перспективу увеличения предложения и постепенного замедления мирового спроса на нефть.
Инфляция в США станет главным событием недели
Как видно на рисунке 1, текущая неделя будет насыщена важной макроэкономической статистикой.
Во вторник в США будут опубликованы данные по индексу потребительских цен. Показатель CPI может стать главным ориентиром для оценки дальнейшей траектории денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
В среду внимание рынка переключится на индекс цен производителей. Данные PPI позволят оценить инфляционное давление уже на уровне американского бизнеса.
Текущий консенсус-прогноз предполагает заметное замедление инфляции. Более того, месячный показатель CPI, согласно ожиданиям, может оказаться в отрицательной зоне. Такой результат станет дополнительным аргументом в пользу дальнейшего ослабления инфляционного давления.
При этом одного слабого отчёта может оказаться недостаточно для быстрого изменения политики ФРС. Регулятору потребуются более устойчивые подтверждения замедления инфляции и экономической активности.
USD/JPY и риск валютных интервенций
На рисунке USDJPY видно, что рынок пока не закладывает быстрый переход ФРС к смягчению денежно-кредитной политики.
Американская экономика продолжает демонстрировать устойчивость, хотя отдельные показатели уже указывают на некоторое замедление. Уровень безработицы остаётся относительно стабильным, однако темпы создания новых рабочих мест снизились.
В таких условиях ФРС продолжает занимать осторожную позицию. Инфляция всё ещё превышает целевой уровень, а конфликт на Ближнем Востоке поддерживает риски нового роста цен через энергетический рынок.
На этом фоне доллар сохраняет сильные позиции против японской иены и удерживается вблизи локальных максимумов.
Однако текущие уровни всё больше беспокоят японские власти. Ранее Министерство финансов Японии уже прибегало к валютным интервенциям, чтобы ограничить чрезмерное ослабление национальной валюты.
Преимущество в паре USD/JPY пока остаётся на стороне покупателей доллара. Одновременно необходимо учитывать повышенный риск новых заявлений или непосредственного вмешательства японских властей.
Заседание Банка Канады
Согласно календарю на рисунке 1, в среду также состоится заседание Банка Канады по денежно-кредитной политике.
Рынок ожидает, что регулятор сохранит ключевую процентную ставку без изменений на уровне 2.25%.
Вероятнее всего, Банк Канады продолжит придерживаться выжидательной позиции. Регулятору необходимо оценить дальнейшую динамику инфляции, состояние рынка труда и влияние ранее принятых решений на экономическую активность.
USDCAD остаётся под контролем покупателей
Как видно на рисунке USDCAD, фундаментальная и техническая картины пока складываются в пользу американской валюты.
Пара находится в фазе консолидации. При этом признаков агрессивных продаж доллара или формирования полноценного разворота текущего тренда пока не наблюдается.
Дальнейшая динамика во многом будет зависеть от итогов заседания Банка Канады и американской инфляционной статистики.
Статистика второй половины недели
Как показано на рисунке 1, в четверг и пятницу участников рынка также ожидает насыщенный блок макроэкономических публикаций. Однако по степени влияния он, вероятно, будет уступать событиям первой половины недели.
В США внимание будет приковано к еженедельным данным по рынку труда, розничным продажам, индексу производственной активности Федерального резервного банка Филадельфии, а также предварительным данным по потребительским настроениям и инфляционным ожиданиям.
В Великобритании ключевым событием станет публикация месячного ВВП. Эти данные позволят оценить текущее состояние британской экономики и перспективы дальнейших решений Банка Англии.
GBP/USD и политические риски
На рисунке GBPUSD видно, что на фоне общей силы американского доллара британскому фунту пока сложно развивать устойчивое восходящее движение.
Внутриполитическая неопределённость несколько отошла на второй план после объявления Кира Стармера об отставке. Однако предстоящая смена руководства страны остаётся дополнительным фактором риска для британской валюты.
Ключевым сопротивлением по паре GBP/USD остаётся уровень 1.3420. Пока цена находится ниже этой отметки, говорить об устойчивом восстановлении фунта преждевременно.
Впереди ещё одна неделя повышенной геополитической напряжённости. Участникам рынка предстоит следить одновременно за конфликтом вокруг Ирана, инфляционными показателями США и решениями центральных банков.
Главным макроэкономическим ориентиром станут данные CPI и PPI в США. Они способны изменить ожидания относительно политики ФРС и повлиять на динамику доллара, фондовых индексов, золота и нефтяного рынка.
При этом геополитика продолжает оставаться фактором, способным в любой момент резко изменить расстановку сил на финансовых рынках.
