ЕС существенно смягчил 21-й пакет санкций против России — Euroactiv
Коррекция идёт так быстро, что потребовалось снова обновить для вас актуальные прогнозные див. доходности в ближайшие 13 месяцев. Полагаем, что дивидендные компании будут отскакивать одними из первых и имеют меньший даунсайд за счёт твёрдой поддержки в виде дивидендов.
- МТС #MTSS
9 июля 17% + 17% в июле 2027. Итого 34%. Недавно было 31%. Дошли до последней поддержки в 180–200 руб. Ниже уходили только краткосрочными проколами на короткие промежутки времени. Основной риск — обновление див. политики осенью. - Аэрофлот #AFLT
В июле 14% + 19% в июле 2027. Итого 33%. Недавно было 27%. Основной риск — дивиденд считается из скорр. прибыли, на которую могут негативно повлиять курсовые переоценки. Топливный кризис не критичен из-за демпфера. - Х5 #X5
19% в январе 2027 + 11% в июле 2027. Итого 30%. Основной риск — отсутствие чёткой див. политики, выплата зависит от потребностей мажоритария. - ВТБ #VTBR
В июле 15% + 13% в июле 2027. Итого 28% при минимальном payout 25% ЧП и пересмотре вниз прогноза ЧП в 2026. До этого ожидали 26%. Котировки нещадно лили и проходили маржин-коллы. Доп. эмиссия в рынок не пойдёт, т.к. цена 87 рублей, а ВТБ после дивидендов будет торговаться по 55. - Сбер #SBER
В июле 13% + 15% в июле 2027. Итого 28%. Недавно было 26%. Распродажи никак не связаны с бизнесом — прибыль по-прежнему растёт, риск-профиль кредитного портфеля не ухудшается. Банк торгуется с 30% дисконтом к среднеисторическому по P/E. - ЛСР #LSRG
В июле 14% + 14% в июле 2027. Итого 28%. Недавно было 24%. Риск — дивиденды могут быть отменены в пользу байбека. - НМТП #NMTP
В июле 14% + 14% в июле 2027. Итого 28%. - ДОМ. РФ #DOMRF
В июле 12% + 14% в июле 2027. Итого 26%. Недавно было 23%. Помним — компания идёт лучше своего прогноза по прибыли, сохраняя самый низкорисковый кредитный портфель. - Мосбиржа #MOEX
В июле 12% + 14% в июле 2027. Итого 26%. Недавно было 24%. Котировки полгода были в боковике, но не удержались под натиском начавшихся распродаж. Есть 20% дисконт по P/E. - Россети Центр и Приволжье #MRKP
Доходность за 2026 — 24%. Ещё недавно была 17%. Риск-доходность для этой компании позволяет рассмотреть покупку под дивиденд на текущем проливе. Отдельно отметим MRKC — на обвале доходность выросла с 30% до 38%, но это ультраагрессивный вариант. - Транснефть #TRNFP
В июле 17% + 17% в июле 2027. Итого 34%. Котировки обвалились на неопределённости по дивидендам за 2025 — их до сих пор не анонсировали. Из-за этого и поместили бумагу в конец списка. Есть 20% вероятность, что дивиденды за 2025 отменят, поэтому не рискуем брать под выплаты.
Наиболее привлекательными считаем СБЕР, ДОМ. РФ и X5. Это консервативные варианты, у первых двух ещё и чёткий payout ratio, у X5 возможны сюрпризы. Ещё раз отметим, что сейчас редкий момент, когда вы можете получить фактически двойной дивиденд за 12 месяцев, да ещё и на коррекции. 9 из 11 компаний наращивают финпоказатели в этом году — под вопросом только Аэрофлот и ЛСР. Редкий момент, когда обвал совпадает с див. сезоном.
