Цены на бензин в России впервые превысили 100 руб. за литр
- XAU/USD продолжает находиться под давлением, поскольку сильный курс доллара и ожидания жесткой политики ФРС оказывают давление на цены.
- Выступления представителей центральных банков и данные по занятости в США могут определить краткосрочное направление движения желтого металла.
- Технический прогноз останется медвежьим, если цены не смогут преодолеть ключевое сопротивление выше отметки $4 100.
На этой неделе цена на золото вновь опустилась ниже важного уровня $4 000 за унцию, достигнув во вторник утром отметки около $3 960 — самого низкого уровня за последние 8 месяцев.
Это падение в значительной степени обусловлено ожиданиями того, что денежно-кредитная политика США может оставаться более жесткой в течение более длительного времени. «Ястребиный» тон председателя ФРС Кевина Уорша усилил ожидания повышения ставок до конца года, что поддерживает доллар США и одновременно снижает привлекательность таких низкодоходных активов, как золото.
Инвесторы также сосредоточены на отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который будет опубликован в четверг и может изменить ожидания относительно курса политики ФРС в зависимости от состояния рынка труда.
Несмотря на продолжающуюся геополитическую напряженность между Вашингтоном и Тегераном, спрос на активы-убежища отошел на второй план. На данный момент ожидания относительно процентных ставок остаются доминирующим фактором, определяющим динамику цен на золото.
Привлечет ли тест уровня в $4 000 покупателей?
С технической точки зрения пробой уровня ниже $4 000 является важным медвежьим сигналом, особенно после нескольких недель слабости подряд. Тем не менее, пробой пока не подтвержден. Следующая крупная зона поддержки находится в диапазоне от $3 885 до $3 900 — это область, которая выступала в качестве нижней границы в конце октября 2025 года и пока не была повторно протестирована в ходе текущей коррекции.
Техническая картина также указывает на то, что давление со стороны продавцов, возможно, ослабевает. Индекс RSI приближается к зоне перепроданности, что свидетельствует о возможном ослаблении недавнего нисходящего тренда.
Фундаментальные факторы также продолжают оказывать поддержку. Спрос со стороны центральных банков остается высоким: опросы Всемирного совета по золоту показывают, что многие денежно-кредитные органы по-прежнему планируют увеличить свои запасы золота в течение года. В то же время, несмотря на снижение некоторых целевых уровней, крупные инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs, ING и Deutsche Bank, по-прежнему прогнозируют, что к концу года цены на золото будут выше текущих уровней.
В совокупности эти факторы указывают на то, что недавнее снижение может представлять собой коррекционную фазу после нескольких лет сильного роста, а не устойчивый разворот долгосрочного тренда.
Настало ли время покупать акции золотодобывающих компаний?
Пока цена на золото тестирует отметку в $4 000 акции золотодобывающих компаний вновь привлекают внимание. Бумаги этих компаний, как правило, усиливают колебания цены на золото: они растут сильнее во время ралли, но и падают более резко во время коррекций. После недавней распродажи многие акции золотодобывающих компаний показали худшую динамику, чем сам металл.
Для инвесторов, ожидающих восстановления цен на золото, текущая слабость горнодобывающего сектора может стать возможностью получить леверированную экспозицию к восстановлению цен на золото.
Поэтому мы воспользовались фильтром Investing.com, чтобы выявить акции, отвечающие следующим критериям:
-
Рынок/фондовая биржа: США
-
Рыночная капитализация: более $5 млрд
-
Металлургическая и горнодобывающая промышленность
-
Потенциал роста > 20% согласно справедливой стоимости InvestingPro
-
Дополнительный критерий: показатель финансового здоровья > 3
Этот поиск выявил 7 возможностей:
- Являетесь подписчиком InvestingPro с тарифным планом Pro+? Нажмите здесь, чтобы открыть этот сохраненный поиск в скринере
- Являетесь подписчиком Pro и хотите перейти на тарифный план Pro+? Нажмите здесь, чтобы перейти на новый тарифный план!
В частности, эти акции золотодобывающих компаний с сильным финансовым здоровьем в настоящее время недооценены на 20,6–54,7%.
Среди этих акций:
-
PAAS: Pan American Silver Corp — один из крупнейших в мире производителей драгоценных металлов, ведущий добычу на территории Северной и Южной Америки. Компания продемонстрировала сильные квартальные результаты: выручка выросла на 49% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $1,15 млрд, а скорректированная прибыль на акцию превзошла ожидания. Рекордный свободный денежный поток укрепил баланс компании и поддержал стратегию повышения доходности капитала, что делает PAAS привлекательным способом получить доступ к потенциальному восстановлению рынка драгоценных металлов.
-
CDE: Coeur Mining Inc предлагает профиль с более высоким риском и более высокой доходностью. Компания сообщила о рекордной квартальной выручке в размере $856 млн после интеграции активов New Afton и Rainy River, при этом скорректированный показатель EBITDA резко вырос. Руководство также объявило о выплате первых дивидендов и расширило полномочия по выкупу собственных акций, что свидетельствует о растущей уверенности в способности генерировать денежные потоки на фоне стабилизации цен на золото и серебро.
Однако многие другие акции из этого списка предлагают более привлекательные условия — будь то с точки зрения доходности, оценки или и того, и другого.
Ниже приведены основные способы, с помощью которых подписка на InvestingPro может повысить эффективность ваших инвестиций на фондовом рынке:
- ProPicks AI: ежемесячный подбор акций с помощью ИИ, причем некоторые из выбранных акций уже показали рост в этом месяце и в долгосрочной перспективе.
- Warren AI: ИИ-инструмент от Investing.com предоставляет аналитику рынка в режиме реального времени, расширенный анализ графиков и персонализированные торговые данные, чтобы помочь трейдерам принимать быстрые решения на основе данных.
- Fair Value: эта функция объединяет 17 моделей оценки институционального уровня, чтобы отсеять лишнюю информацию и показать вам, какие акции переоценены, недооценены или имеют справедливую цену.
-
Более 1 200 финансовых показателей под рукой: от коэффициентов задолженности и рентабельности до корректировок прогнозов аналитиков по прибыли — у вас будет все, что используют профессиональные инвесторы для анализа акций, на одной удобной панели инструментов.
-
Новости и рыночные обзоры институционального уровня: опережайте рыночные движения благодаря эксклюзивным заголовкам и аналитике, основанной на данных.
-
Исследование без отвлекающих факторов: никаких всплывающих окон. Никакого беспорядка. Никакой рекламы. Только оптимизированные инструменты, созданные для принятия разумных решений.
-
Vision AI: новейшее дополнение от InvestingPro. Оно анализирует график любого актива с помощью рыночной аналитики профессионального уровня, выявляя ключевые временные рамки, технические модели и индикаторы — а затем менее чем за минуту предоставляет четкий план действий с уровнями, сценариями и рисками, которые имеют наибольшее значение.
Еще не являетесь участником Pro?
Отказ от ответственности: данная статья написана исключительно в информационных целях. Она не предназначена для поощрения покупки каких-либо активов и не является предложением, приглашением, рекомендацией или советом по инвестированию. Напоминаем, что все активы оцениваются с учетом множества факторов и сопряжены с высоким риском; поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск лежат исключительно на инвесторе. Кроме того, мы не предоставляем никаких услуг по инвестиционному консультированию.