Лавров заявил о готовности России возобновить переговоры по Украине в любой момент
Российские активы накануне оказались под серьезным давлением, а инвесторы вновь смотрят на один и тот же набор факторов — доллар, нефть, Иран и перспективы ставок.
• К утру индекс доллара держится выше отметки 101, что продолжает ограничивать аппетит к риску.
• Нефть постепенно отступает от недавних максимумов, поскольку часть геополитической премии уходит из котировок.
• На этом фоне рубль также остается под давлением.
Общий внешний фон нельзя назвать однозначным. С одной стороны, из переговорного трека между США и Ираном поступают относительно позитивные сигналы. С другой — жесткие заявления политиков напоминают рынку, что ситуация по-прежнему далека от полного урегулирования.
Иран и Ормуз
Главный внешний сюжет — Иран. Вечером Трамп заявил, что Иран согласится на инспекции, а Вэнс сообщил о прогрессе по техническим переговорам, механизме по Ормузу и допуске инспекторов.
Позже иранская сторона подтвердила создание линии связи для безопасного прохода судов в Ормузском проливе, а МИД Ирана сообщил о четырех рабочих группах по санкциям, ядерной тематике, реконструкции и мониторингу.
То есть рынок получает не просто краткосрочное снижение напряженности, а попытку оформить более структурный переговорный процесс. Но полностью риск не снят. Трамп продолжает угрожать Ирану новыми ударами, если условия сделки будут нарушены.
Нефть и сырье
Нефть утром остается слабее, чем в разгар ближневосточного шока, потому что участники рынка закладывают более высокий шанс стабилизации поставок через Ормуз.
Дополнительный индикатор этого — резкое снижение мировых цен на азотные удобрения почти на 50% на ожиданиях открытия пролива.
Тем не менее рынок пока не верит в полную нормализацию. В котировках сохраняется высокая чувствительность к любому новому срыву переговоров или эскалации в Ливане.
Для российских экспортеров это важный фон, потому что любое устойчивое снижение нефтяной премии будет давить на нефтегазовый сектор и курс рубля.
Россия и рынок
Российский рынок вчера пережил одно из самых сильных падений за последние годы, и утром это отражается в слабом фоне по акциям и валюте.
Индекс Мосбиржи продолжает находиться под давлением, а участники рынка уже ищут не столько причины снижения, сколько уровни для реакции после распродажи.
Среди отдельных бумаг выделяются Совкомбанк с новым buyback, Софтлайн с продолжением обратного выкупа и АЛРОСА, которой аналитики прогнозируют заметный удар по EBITDA из-за экспортных пошлин на алмазы.
На рынке недвижимости тоже не просто. Девелоперский сектор сигнализирует о том, что текущие объемы строительства местами уже трудно продавать даже со скидкой.
Валюта и макро
Индекс доллара продолжает укрепляться после многомесячной консолидации, что обычно давит и на акции, и на крипту.
На этом фоне особенно важны сегодняшние PMI по США и Европе. Подробно ситуацию на рынке, отслеживаем в реальном времени в оригинальном материале в телеграмм и на клубных обзорах. Эти данные покажут, насколько устойчив американский рост и есть ли шанс на краткосрочную передышку для рынка доллара.
Для России дополнительный фон дает статистика по инфляции. Годовой показатель которой замедляется, но это пока не снимает общей чувствительности рынка к жесткой денежно-кредитной политике и к внешнему валютному давлению.
Крипто и технологии
Смешанно. С одной стороны, Standard Chartered по-прежнему ждет завершения крипто-зимы и роста BTC выше 100 000 долларов и ETH выше 4 000 долларов к концу 2026 года.
С другой — BTC ETF продолжают терять активы, а Ethereum сталкивается с кадровым оттоком и конкуренцией со стороны Solana и BNB.
При этом институциональная инфраструктура вокруг ETH и SOL продолжает развиваться. Появились новые инициативы по Ethereum, а в Корее банковский сектор тестирует блокчейн-расчеты на Solana.
На российском уровне профильный комитет Госдумы сегодня рассматривает доработанный законопроект по регулированию крипторынка, что добавляет локальный регуляторный фокус.
Что важно сегодня
В центре внимания рынка сегодня остаются три темы — доллар, статистика PMI и переговоры вокруг Ирана.
Если данные по США окажутся сильными, доллар может продолжить укрепление, а давление на акции, сырье и крипту усилится.
Если же по Ирану подтвердится устойчивый прогресс, нефть может продолжить снижаться, а часть геопремии из рынка уйдет.
Для российского рынка это означает, что утро начинается не с поиска роста, а с оценки того, насколько глубокой окажется вчерашняя просадка и где появится первый реальный спрос.Вместе следим за событиями в реальном времени.