Нефть вернулась к росту после заявлений Трампа по Ирану
Новая волна напряженности вокруг Ормуза, угроза похищения США президента Кубы, предстоящий пакет сильных макроданных и решение ЕЦБ задают основной тон. Для России утро дополнительно важно из-за свежих данных по инфляции, бюджетных решений и ожиданий по ставке ЦБ 19 июня.
Ближний Восток
США и Иран перешли к прямому обмену ударами. США объявили о завершении атак по иранским объектам, Иран заявил об ответных ударах по базам США в регионе, а Ормуз, по сообщениям, полностью перекрыт для судов.
При этом нефть реагирует не так бурно, как можно было бы ожидать. Рынок уже частично заложил риск и одновременно видит противовес в возможном высвобождении нефти из стратегических резервов США.
Но стратегически сигнал очевиден. Премия за риск в сырье сохраняется, а любое расширение конфликта по Ормузу будет снова резко поднимать нефть, СПГ и страховые издержки. Тон заявлений с обеих сторон крайне жесткий.
Нефть и доллар
Нефть утром остается ключевым барометром всей ситуации. На фоне сообщений о перекрытии Ормуза Brent держится заметно выше уровней до обострения, а Morgan Stanley уже предупреждает о новых трехлетних максимумах по СПГ.
Одновременно доллар пытается удерживать многолетнюю поддержку, что типично для режима стрессового спроса на защитные активы. Подробно ситуацию на рынке, отслеживаем в реальном времени в оригинальном материале в телеграмм и на клубных обзорах. Если рынок начнет верить в более длительный энергетический шок, это поддержит доллар и усилит давление на риск-активы.
Европа и ЕЦБ
Сегодняшний главный макродрайвер вне геополитики — ЕЦБ. Рынок ждет повышения ставки, а Reuters прямо пишет, что июньский шаг почти предрешен из-за ускорения инфляции в еврозоне.
Для евро важен не только сам факт решения, но и риторика Кристин Лагард. Если сигнал будет жестким, евро может получить краткосрочную поддержку. Если мягким — сработает сценарий «покупай слухи, продавай факты».
Россия и инфляция
Для РФ главным утренним релизом стала майская инфляция — 0,17% месяц к месяцу против ожиданий 0,22%, годовая — 5,31%. Недельная инфляция ускорилась до 0,20%. Тренд остается неровным.
Это укладывается в более жесткую риторику ЦБ. Регулятор по-прежнему считает, что для закрепления инфляции около 4 процентов нужны жесткие денежно-кредитные условия. На этом фоне рынок снова обсуждает возможность снижения ставки на 0,5% в июне.
На внутреннем рынке продолжается поток корпоративных событий. Мосбиржа допустит к торгам акции Инкаб Холдинг с 24 июня, Росимущество начало новый аукцион по продаже ЮГК. Локальный рынок по-прежнему сильно зависит от сырья, курса и ставки.
Крипто и цифровые активы
Крипторынок находится в тяжелой фазе. Объем торгов упал до минимума за два года, оттоки из спотовых BTC ETF продолжаются уже 17 дней подряд, а индекс Fear & Greed находится в зоне экстремального страха. BTC все еще не может уверенно восстановиться.
Параллельно идут разговоры о том, что дно будет формироваться медленно и через капитуляции.
На институциональном уровне ситуация неоднозначная. Visa заключает партнерство с OpenAI, Kraken готовит расширение крипто-сервисов, но в США продолжаются попытки ужесточить регулирование. Крипта сейчас проверяется на прочность спроса и способность вернуть институциональный капитал.
Что важно сегодня
Смотрим на три вещи
• Развитие конфликта США и Ирана
• Пресс-конференцию ЕЦБ
• Реакцию рубля на данные по инфляции.
Для нефти ключевой вопрос — останется ли Ормуз перекрытым. Для евро — насколько жестко ЕЦБ подтвердит дальнейшее ужесточение. Для России — как быстро инфляция продолжит замедляться и хватит ли этого для снижения ставки в июне.
Базовая картина утра
Военная эскалация вокруг Ирана задает тон сырью и доллару, ЕЦБ может усилить волатильность в евро, российская инфляция вышла умеренной, но ЦБ остается жестким, а крипта всё ещё ищет дно. Вместе следим за событиями в реальном времени.