Сбер увеличил чистую прибыль на 20,5% до 169,4 млрд руб. в мае
Новый виток напряженности вокруг Ирана, сильные данные китайской внешней торговли, слабость BTC и заметное охлаждение американских акций после предупреждений от BofA. Новые валютные фьючерсы на Мосбирже, корпоративные отчеты, а регуляторный фон по крипте и рынку топлива становится заметно жестче.
Ближний Восток
Иран ударил дронами по двум базам США в Ираке, а Трамп даёт понять, что их подходы с Нетаньяху по Ирану начинают расходиться.
Британия и Франция добиваются у Трампа разрешения на миссию по разминированию Ормуза, что само по себе показывает, насколько серьезен риск перебоев в поставках. Трамп твердит, что предложение по соглашению с Ираном может появиться в ближайшие дни, но жестких ограничений не снимает.
Итог простой. Нефть, страховка перевозок и защитные активы остаются крайне чувствительными к любому новому сообщению по Ирану и Израилю.
Доллар и ставки
Доллар в такой среде держится крепко, ибо рынок снова выбирает защиту вместо риска. Подробно ситуацию на рынке, отслеживаем в реальном времени в оригинальном материале в телеграмм и на клубных обзорах. Сегодняшние данные по торговому балансу и рынку жилья носят скорее второстепенный характер и сильного фундаментального сдвига не принесут, если только не случится крупный сюрприз.
Для валютного рынка сейчас важно закрепится ли режим риск-офф на фоне событий вокруг Ирана и роста реальных доходностей, а не макростатистика.
Нефть и Китай
Фон остается разнонаправленным, с уклоном в геополитическую премию. Китайские торговые данные за май вышли очень сильными. Экспорт вырос на 19,4% год к году, импорт — на 27,4%. Это при существенном сокращении закупок нефти за рубежом до минимума за 8 лет.
Россия по-прежнему получает спрос на нефть с дисконтом от Индии, а внутри нефтегазового сектора РФ средняя EBITDA в мае упала на 40% из-за снижения цен и роста налогов. Для нефти сейчас работают сразу два противоположных фактора.
Геополитика толкает цену вверх, а реальный спрос и маржинальность в отдельных сегментах остаются под давлением.
Акции и риск-аппетит
Американский рынок акций вошел в фазу осторожности. BofA прямо говорит, что пришло время фиксировать прибыль — на рынке слишком много красных флагов. На этом фоне отдельные истории все равно привлекают внимание. SpaceX IPO сильно переподписано, OpenAI подала заявку на IPO, а Apple на WWDC получает традиционно сдержанную реакцию даже на сильные анонсы. Пентагон добавил Alibaba, Baidu и BYD в список военных компаний Китая, что усиливает давление на китайские техи и тему тех раскола.
В России IMOEX проседает, а РусГидро снова в центре негатива из-за направления всей прибыли на инвестпрограмму и риска роста долговой нагрузки. Мосбиржа запускает торги фьючерсами на USDINR и мини-фьючерсами на USDRUB и EURRUB, что расширяет возможности для хеджирования и спекуляции. Сбер и МГКЛ показали сильные операционные результаты, АФК Система продолжает продвигать pre-IPO истории, а рынок обсуждает новые ограничения на покупку крипты для неквалифицированных инвесторов.
Крипто и токены
Снова под давлением. Оттоки из спотовых BTC ETF продолжаются уже 15 дней подряд, BTC держится ниже 63 тысяч. Усилилось давление на альткоины. Humanity Protocol взломан, SAHARA и ряд других токенов резко просели, вокруг ZEC и XMR идут новые проверки.
Артур Хейс продолжает повторять, что ликвидность сейчас уходит в ИИ, а не в крипту, и прямо говорит, что уже вышел из ряда позиций. В итоге складывается очень неприятная комбинация.
Слабый BTC, нервные альты, давление на ETF-потоки и растущие сомнения в устойчивости старых крипто-моделей.
Что важно сегодня
Сегодня в фокусе три главных вещи:
• Реакция на новости по Ирану
• Устойчивость доллара
• Поведение глобального риск-аппетита после предупреждений BofA.
Для нефти и сырьевых акций ключевой вопрос — сохранится ли премия за Ормуз и расширится ли конфликт на энергетическую инфраструктуру. Для акций США важнее всего не отдельные IPO и анонсы, а то, удержит ли рынок текущие оценки на фоне роста доходностей и ухудшения настроений. Вместе следим за событиями в реальном времени.