Зеленский написал открытое письмо Путину и предложил встретиться лично
Сегодня в 15:30 по мск NFP. На этом фоне геополитика, ПМЭФ, санкции против России, слабый BTC и сильная ИИ-повестка остаются важными, но сегодня они отходят на второй план.
NFP и доллар
Прогноз по занятости около плюс 85 тысяч, безработица 4,3 процента, рост зарплат 0,3 процента.
Это тот релиз, который способен быстро перестроить ожидания по доллару, ставкам и доходностям, а значит и по EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY и золоту. Подробно ситуацию на рынке, отслеживаем в реальном времени в оригинальном материале в телеграмм и на клубных обзорах. Если данные выйдут сильнее прогноза, доллар получит поддержку. Если слабее — рынок может попытаться отыграть более мягкую траекторию по ФРС.
Геополитика и нефть
Ближний Восток по-прежнему источник риска, но он скорее усиливает нервозность рынка, чем задает самостоятельный тренд. Премия за риск в сырье на месте.
Даже без свежих громких новостей рынок может оставаться чувствительным к любому всплеску напряжения. На этом фоне золото удерживает статус защитного актива, но его направление сегодня, скорее всего, будет определяться именно реакцией на доллар и NFP.
Россия и ПМЭФ
ПМЭФ остается главным российским инфопотоком, но уже более прикладной — бюджет, ставка, кредитование, инвестиции и корпоративные сделки. Силуанов говорит о постепенном выходе к нулевому первичному дефициту к 2029 году, а Минфин и ЦБ продолжают балансировать между охлаждением экономики и сдерживанием инфляции.
Греф отмечает, что традиционные факторы роста РФ подходят к исчерпанию, а бизнес и банки обсуждают, как поддерживать прибыльность в условиях дорогих денег и слабого спроса. На рынке это выражается в точечных историях. Buyback, pre-IPO, сделки в логистике, недвижимости, энергетике и финтехе выглядят лучше, чем рынок в целом.
Рубль остается относительно крепким, но уже звучат предупреждения, что такой курс некомфортен для экспортеров. Одновременно Минфин увеличивает покупку валюты, что может добавить волатильности.
Инфляция и ключевая ставка по-прежнему остаются главными внутренними триггерами, потому что именно они определяют, насколько быстро экономика сможет выйти из режима охлаждения. Для локального рынка сегодня особенно важны любые намеки на темп снижения ставки и на то, как быстро кредитование и спрос смогут оживиться.
Акции и корпоративные темы
Российские компании продолжают жить отдельно от общего макрофона. Аэрофлот сохраняет прогноз прибыли, Совкомфлот говорит о стабилизации после санкционного шока, ВТБ и Сбер дают уверенные прогнозы по прибыли, а Ростелеком ждет двузначный рост чистой прибыли до 2030 года.
Одновременно рынок видит и слабые места — стройка, металлургия, нефтепереработка и часть потребсектора остаются под давлением. Иными словами, рынок РФ сейчас не про широкий рост, а про выборочные идеи и аккуратный отбор по качеству денежного потока.
Крипто и ИИ
BTC остается под давлением. Оттоки из спотовых ETF продолжаются уже 14 дней, а цена опускалась ниже 63 тысяч. Это уже не просто коррекция, а заметная переоценка краткосрочного спроса, на фоне которой даже заявления о фундаментальной нормальности BTC не меняют картину.
При этом вся инфраструктура продолжает расширяться. Банки США готовят сеть токенизированных депозитов, биржи становятся каналом доступа к традиционным активам, а в России тестируют цифровой рубль и обсуждают новые правила для стейблкоинов.
Параллельно ИИ-тема остается мощнейшим драйвером для техов и венчурных историй. Рынки продолжают верить в масштабирование, но все чаще начинают задавать вопросы о цене такого роста.
Что важно сегодня
Сегодня главное правило простое. До NFP не угадывать, после NFP торговать только реакцию.
Для доллара ключевой вопрос — будет ли отчет достаточно сильным, чтобы поддержать USD, или даст повод для снижения доходностей и отката. Для золота и нефти решающими останутся доллар и общий риск-аппетит, для рубля — сочетание ставки, бюджета и санкционного фона, а для BTC — сохранится ли давление на спотовый спрос. Вместе следим за событиями в реальном времени.
