USD/JPY у 160: рынок снова проверяет терпение японских властей

Евро в четверг восстанавливается против доллара, отыгрывая потери среды и возвращаясь в район 1,1630. Главный двигатель движения - снижение спроса на доллар как защитный актив. Сообщения о соглашении между Израилем и Ливаном о прекращении огня, ожидающем подтверждения со стороны «Хезболлы», улучшили общий настрой рынка. Инвесторы восприняли это как возможный первый шаг к снижению напряженности.

Статистика по еврозоне формально была смешанной. Розничные продажи в апреле снизились на 0,4%, тогда как рынок ожидал падения на 0,3%, прошлый показатель пересмотрен вверх до 0.8%. Рынок данные проигнорировал, всецело фокусируясь на лидирующих индикаторах (инфляции и инфляционных ожиданий) – цене на нефть. С середины прошлого дня ближайший фьючерс WTI откатился примерно на 4 доллара, значительно ослабив давление на валюты стран-нетто импортеров энергоресурсов.

Несмотря на восстановление евро, техническая картина по EUR/USD остается скорее нейтральной. Пара уже около двух с половиной недель торгуется в слабом восходящем канале, который, однако, выглядит как вялая коррекция в среднесрочном канале после пробоя 1.16. Пока нет однозначного решения по ближневосточному конфликту и рынку приходится прайсить противоречивые заголовки, четкого восстановления евро не происходит. Тем не менее сказываются хорошая общая позиция доллара за счет макроэкономической силы США, прослеживаемой в данных. Стоит отдельно отметить сильный индекс активности в непроизводственном секторе США от ISM, опубликованный вчера – 54.5 против 53.7 пунктов прогноза. Умеренно положительная тенденция возникла в индексе цен – откат с очень высоких 72.3 до 71.3 пунктов.

Технически ключевое сопротивление по EUR/USD находится в районе пересечения верхних границ каналов (зона 1.1670-1.1690) достижение которого, вероятно, спровоцирует коррекцию вниз:



Иена: рынок снова смотрит на уровень USD/JPY 160

Интересная картина складывается по USDJPY. Несмотря на откат нефти, рынок продолжает атаковать барьер на 160, провоцируя японские власти на пока еще вербальные интервенции. Сказывается также и переоценка ожиданий по действиям американского ЦБ во второй половине этого года (стабильные шансы паузы медленный рост ожиданий ужесточения), в отсутствии аналогичных ожиданий по Банку Японии, что, конечно, раздвигает дифференциалы доходности по облигациям двух стран провоцируя отток из японских облигаций. Выше 161 Минфин Японии вряд ли пустит цену, поэтому стоит ориентироваться на достижение данной зоны, как на триггер для возможных продаж.

GBP/USD: шансы на агрессивное ужесточение политики ЦБ снижаются

Фунт стерлингов получает поддержку от общего ослабления доллара. Однако потенциал укрепления ограничен. Рынок снижает ожидания более агрессивного ужесточения политики Банка Англии. Последняя динамика Gilts закладывает примерно одно повышение ставки на 25 базисных пунктов до конца года. Как и в ситуации с иеной для фунта это сдерживающий фактор.

Технический расклад по паре – продолжение движения в сужающемся треугольнике и потенциальный нисходящий пробой:





Артур Идиатулин, рыночный обозреватель