NFP, инфляция и ВВП: ключевые драйверы рынков на этой неделе

Новая торговая неделя начинается на фоне сохраняющегося внимания к геополитике и ожиданиям важных макроэкономических публикаций. При этом инвесторы продолжают внимательно оценивать как состояние мировой экономики, так и перспективы дальнейшей политики центральных банков.



Основное внимание на этой неделе будет сосредоточено на статистике из США, Европы, Австралии, Канады и Великобритании. В центре внимания окажутся показатели деловой активности, инфляции, ВВП и рынка труда, которые способны повлиять на ожидания участников рынка относительно дальнейшей динамики процентных ставок.



Американские фондовые индексы продолжают удерживаться вблизи исторических максимумов. Поддержку рынку оказывают сохраняющийся интерес к рисковым активам, высокая ликвидность и устойчивые ожидания относительно состояния экономики США.
(Рис.1)

В Европе инвесторы будут оценивать новые данные по инфляции, поскольку именно инфляционные показатели остаются одним из ключевых факторов для будущих решений Европейского центрального банка. Любые отклонения от ожиданий могут оказать заметное влияние на валютный рынок и европейские активы.



На валютном рынке участники торгов продолжают следить за ожиданиями относительно процентных ставок и экономической активности по обе стороны Атлантики. Дальнейшая динамика евро во многом будет зависеть как от инфляционной статистики, так и от сигналов представителей ЕЦБ. (Рис.1)

Среди важных событий недели также стоит отметить публикацию квартального ВВП Австралии, отчёт по занятости в США вне сельскохозяйственного сектора (Non-Farm Payrolls), а также данные по деловой активности в секторе услуг США. Эти показатели традиционно оказывают существенное влияние на валютный рынок и общие настроения инвесторов.



Дополнительное внимание будет приковано к динамике доллара США, который продолжает получать поддержку со стороны процентного дифференциала и ожиданий относительно американской экономики. В то же время рынки продолжают учитывать риски возможных изменений в риторике крупнейших центральных банков. (Рис.1)

В четверг инвесторы будут следить за выступлениями представителей Европейского центрального банка и Банка Англии, а также за очередным блоком статистики с американского рынка труда. Комментарии регуляторов могут дать дополнительные сигналы относительно дальнейших шагов в денежно-кредитной политике.



Британская валюта остаётся под влиянием как внутренних экономических факторов, так и ожиданий относительно будущих решений Банка Англии. Любые новые комментарии представителей регулятора способны повлиять на настроения участников рынка. (Рис.1)

Завершится неделя публикацией данных по рынку труда Канады и дополнительной статистикой из США. Эти отчёты помогут инвесторам уточнить оценку текущего состояния экономик и перспектив дальнейших действий центральных банков.



Таким образом, предстоящая неделя обещает быть насыщенной с точки зрения макроэкономической статистики и комментариев представителей регуляторов. При этом геополитическая повестка продолжает оставаться дополнительным источником неопределённости для мировых финансовых рынков, что требует от инвесторов повышенного внимания к управлению рисками.