Почему акции Broadcom обвалились после сильного отчета
Растущий разрыв в показателях подчеркивает исключительно важную роль искусственного интеллекта на фондовых рынках.
Превосходство фондового рынка США над мировыми аналогами впечатляет
Общая рыночная капитализация фондового рынка США поднялась до беспрецедентного уровня в 75 трлн долларов, установив новый рекорд.
Китай, второй по величине фондовый рынок в мире, с капитализацией в 14,84 трлн долларов, остается далеко позади: рынок США оценивается более чем в пять раз выше.
Фактически на долю США приходится большая часть стоимости мирового фондового рынка, чем на долю следующих девяти крупнейших рынков вместе взятых. К этим рынкам относятся Китай, Япония, Гонконг, Индия, Канада, Тайвань, Южная Корея, Великобритания и Франция.
В совокупности рыночная капитализация этих девяти стран составляет примерно 58 трлн долларов, что все равно на 17 трлн долларов меньше, чем стоимость одного только фондового рынка США.
Источник: Global Markets Investor, Voronoi
Без ИИ рыночный рост был бы гораздо менее устойчивым
Индекс TMT AI от Goldman Sachs с начала года вырос на 42%. Для сравнения: индекс S&P 500 прибавил 9,8%, а индекс S&P 500 без учета акций компаний, связанных с ИИ, — всего 3,5%. Этот контраст подчеркивает значительную роль, которую ИИ сыграл в росте общего показателя рынка в этом году.
Источник: Bloomberg, HolgerZ
Поразительное сходство между «циклом Netscape» и «циклом ChatGPT»
Nasdaq показал рост на 144,55% за 875 торговых дней после запуска Netscape 19.12.1994. Для сравнения, Nasdaq вырос на 144,77% за 875 дней после выпуска ChatGPT 30.11.2022. Как всегда, прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.
Источник: Bespoke
Портфели хедж-фондов приближаются к рекордным уровням концентрации
10 крупнейших позиций в медианном длинном портфеле хедж-фондов в настоящее время составляют 72% от общей экспозиции, что является самым высоким уровнем за всю историю. Это соответствует пику, достигнутому в 2018 году, и превышает временный всплеск, наблюдавшейся во время Великого финансового кризиса.
Фактически, средний хедж-фонд размещает большую часть своего портфеля всего на 10 акциях, при этом диверсификация за пределами крупнейших позиций весьма ограничена. Когда позиционирование становится настолько сконцентрированным, любое возможное сворачивание позиций, как правило, происходит быстро и оказывает значительное влияние на рынок.
Эволюция топ-10 компаний по десятилетиям
-
1985–2005: Производственные компании доминировали в рейтинге на протяжении трех десятилетий подряд.
-
2015 год: ИТ-революция изменила ландшафт, и лидерство перешло к технологическим компаниям.
-
2025: Появление ИИ определяет новую эру, знаменуя начало того, что многие считают «Супердесятилетием ИИ».
Источник: niveshak @Sandeepnirvan a16z
Акции Enhanced Games рухнули на 52% спустя два дня после первого турнира
Компания была основана на одной идее: позволить спортсменам без ограничений использовать препараты, повышающие работоспособность, в стремлении побить мировые рекорды. Ее первое соревнование состоялось в Лас-Вегасе 24 мая.
Несмотря на эти амбиции, за шесть часов соревнований был установлен лишь один мировой рекорд. Фред Керли, который предсказывал, что мировой рекорд Усейна Болта (9,58 секунд) будет «разгромлен», показал время 9,97 секунд — достаточно быстрое, чтобы занять последнее место на Олимпийских играх в Париже. Кроме того, он четыре раза пытался встать в стартовые блоки из-за фальстартов и развязавшихся шнурков.
Среди участников 91% сообщили об употреблении тестостерона, 79% — гормона роста человека, а 62% — стимуляторов. Даже при этом им не удалось превзойти спортсменов, не принимающих допинг. Акции компании за последние 19 дней упали на 81%. После достижения оценки в 1,2 млрд долларов всего несколько месяцев назад, акции в настоящее время торгуются по цене 2,92 доллара.
Источник: Bull Theory
Сила бренда
Новая Ferrari Luce стоит 640 000 долларов и развивает 1035 лошадиных сил, разгоняется от 0 до 62 миль в час за 2,5 секунды и оснащена четырьмя двигателями, при этом стартовая цена составляет 550 000 евро. Для сравнения: Tesla Model S Plaid развивает 1020 лошадиных сил, разгоняется от 0 до 60 миль/ч менее чем за 2 секунды, обеспечивает запас хода в 368 миль, включает функцию полного автопилота и стоит от 112 000 долларов.
Исходя из этих характеристик, Ferrari фактически взимает дополнительные 528 000 долларов за свой бренд и эксклюзивность. Model S Plaid на 82% дешевле, при этом предлагая более быстрое ускорение, больший запас хода и более передовые технологии.
Источник: Bull Theory @BullTheoryio