США и Иран обменялись новыми ударами, Трамп: Тегеран "хочет сделки"
Доходности казначейских облигаций США снизились, доллар откатился, а нефтяные котировки в четверг опустились до месячного минимума после сообщений о том, что США и Иран предварительно согласовали продление режима прекращения огня еще на 60 дней. Однако договоренность пока не получила окончательного одобрения руководства ни одной из сторон.
Рынки пытаются закладывать в цены скорое восстановление судоходства через Ормузский пролив, но делают это осторожно: часть позитивных сообщений последнего месяца позднее опровергалась или уточнялась, сводя тот самый позитив к минимуму. Поэтому у инвесторов уже сформировался некоторый иммунитет к подобным заголовкам.
Иранская ядерная программа остается основным камнем преткновения. Кроме того, идея введения сборов с судов, проходящих через пролив, вызвала резкую реакцию со стороны США. Глава Минфина Скотт Бессент заявил, что любые участники такой схемы рискуют столкнуться с неприятностями.
Отчет EIA по запасам нефти в США, опубликованный вчера, также оказал давление на цены, поскольку не подтвердил ожиданий более жесткого баланса. Запасы сырой нефти сократились на 3,2 млн баррелей против ожидавшегося снижения на 5 млн. Иными словами, снижение запасов оказалось менее выраженным, чем рынок закладывал: это могло отражать более высокие поступления нефти, меньший отбор со стороны НПЗ или сочетание этих факторов. Для цен это стало дополнительным медвежьим сигналом.
Рынки без особого энтузиазма встретили данные по США за первый квартал и апрель. Несмотря на небольшие отклонения от прогнозов, они не изменили ожидаемую траекторию ставок. Данные по инфляции PCE, за которыми внимательно следит ФРС, оказались неоднозначными: годовой показатель остался заметно выше целевого ориентира ФРС в 2%, тогда как месячная динамика базового PCE была чуть мягче ожиданий. Поскольку PCE публикуется позже CPI и во многом лишь подтверждает уже известную картину по инфляции, реакция рынка была ограниченной. Заявки на пособие по безработице выросли до 215К против 209К неделей ранее, но остались ниже средних уровней последних месяцев, поэтому и здесь сюрприз был умеренным.
На доллар также продолжает давить неопределенность вокруг независимости ФРС. Последнее заседание показало необычно большой разброс во взглядах: решение оставить ставку без изменений было принято голосованием 8–4. Один участник выступил за снижение ставки, а еще трое не согласились с формулировками, сохранявшими сигнал о возможном будущем смягчении политики. На этом фоне любые более жесткие сигналы со стороны ЕЦБ и Банка Англии по инфляционным рискам могут поддерживать переоценку краткосрочных ставок в пользу европейских валют.
Краткосрочный технический расклад по EURUSD остается умеренно позитивным. Пара формально находится во флете, однако продавцы не смогли отвести ее от верхней границы диапазона: консолидация уже около недели идет вблизи 1,1650:
По GBPUSD наблюдается сужение диапазона в рамках треугольника. Если снижение цен на нефть не даст фунту дополнительной поддержки, более вероятным выглядит пробой вниз:
Краткосрочная цель по золоту — движение в область горизонтального сопротивления и верхней границы диапазона 4590–4610:
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель