Биткоин воюет за уровень $77 000: геополитика и анализ сулят новые потери
18 мая рынок входит в новую неделю в состоянии высокого напряжения. Доллар уверенно пробил 99.40, золото рухнуло ниже 4500 долларов, а нефть Brent взлетела к отметке 112 долларов за баррель. Ближний Восток вновь стал главным источником шока. При этом американские акции ещё держатся на сильных уровнях, хотя растущие доходности и пересмотр ожиданий по ФРС делают общую картину заметно более хрупкой.
Доллар и ФРС
Индекс доллара продолжает укрепляться уже четвёртую сессию подряд и уверенно закрепился выше 99.40. Рынок резко пересмотрел ожидания по ФРС. Теперь вероятность повышения ставки до конца года оценивается примерно в 50 процентов против 10 процентов в начале недели.
Идея быстрого смягчения денежной политики по сути сломана. Подробно ситуацию на рынке и как на этом заработать, отслеживаем в реальном времени в телеграмм канале и на клубных обзорах. Доллар растёт сейчас не из-за слабости других валют, а на фоне ожиданий более жёсткой и долгосрочной политики США. В таких условиях евро выглядит уязвимо и рискует продолжить снижение.
Золото и нефть
Золото стало главным пострадавшим от новой реальности. Металл уже опустился ниже 4500 долларов и за неделю потерял почти 4 процента. Классическая формула «эскалация — рост золота» сейчас не работает. Инвесторы гораздо сильнее реагируют на перспективу высоких ставок надолго и крепкий доллар.
Нефть, напротив, получает серьёзную геополитическую премию. Brent торгуется около 112 долларов на фоне рисков серьёзных перебоев поставок, особенно через Ормузский пролив. Сырьевой рынок сейчас явно расколот золото давят ставки и доллар, нефть разгоняет геополитика.
Ближний Восток
Ситуация в регионе остаётся крайне напряжённой. Иран расширил зону патрулирования в Ормузе, были удары по объектам в ОАЭ, Израиль продолжает операции в Ливане. Всё это значительно повышает риски для судоходства и глобальных поставок энергоносителей.
Пока военная и логистическая премия доминирует. Любой новый заголовок из региона может моментально изменить настроения по всему рынку. Эта история, скорее всего, будет задавать высокий уровень волатильности на всю неделю.
США и рынки
Американские акции пока держатся уверенно, но фон для дальнейшего роста становится всё менее комфортным. Доходности длинных облигаций продолжают расти, и многие инвестдомы уже предупреждают, что 10-летняя доходность выше 5 процентов может стать серьёзным медвежьим триггером для фондового рынка.
Сильный доллар, дорогая нефть и жёсткие ожидания по ставкам — это опасная комбинация даже для дорогого рынка. Корпоративная история в США остаётся сильной, особенно в ИИ и чипах, но чувствительность к любым негативным новостям заметно выросла.
Что смотреть на этой неделе
На этой неделе ключевыми станут протоколы FOMC в среду, данные PMI в четверг и показатели инфляционных ожиданий в пятницу.
Если данные подтвердят жёсткий настрой ФРС, доллар может получить дополнительную поддержку, а золото продолжит оставаться под давлением. Признаки охлаждения экономики, наоборот, могут быстро вызвать выкуп просадок, особенно в перегретых сегментах.
Россия и локальный фон
Для российского рынка картина остаётся смешанной. Рубль продолжает выглядеть крепко благодаря избытку экспортной валюты. Некоторые аналитики не исключают, что доллар может уйти ниже 71 рубля к концу месяца.
Позитивно смотрятся отдельные корпоративные истории — buyback HeadHunter, сильные результаты Займера, БСПБ и Совкомбанка, плотный дивидендный календарь.
В то же время есть и тревожные сигналы слабость ВВП, обсуждение ограничений майнинга в Курской области из-за рисков энергодефицита и общее замедление внутренней экономики. Локальный рынок пока держится на сильном рубле и отдельных корпоративных драйверах, но внешний фон становится заметно жёстче. Следим за событиями с нами в реальном времени.
