Эти акции подорожали на 20%+ и продолжат рост
Любое инвестиционное решение принимается на основе фактов и размышлений. К сожалению, многие инвесторы принимают решения только на основе сильно запаздывающей информации. Разобьем на несколько уровней и покажем на примере:
Как вы поняли из этого упрощенного, но реального примера, инвесторы, использующие опережающую информацию, имеют очень серьезное преимущество, особенно на российском рынке. Они могут как выходить из слабых позиций, которые потом упадут, так и наоборот заходить раньше в сильные истории.
Отчет — это отражение прошлой рыночной конъюнктуры. Но состояние любой отрасли в любой момент времени характеризуется собственными индикаторами. Они и служат опережающим маркером.
Примеры опережающих индикаторов
Важные выводы
- Пятый уровень: инвестор покупает SNGSP за несколько дней до див. отсечки. Вся информация уже в цене, прибыль минимальна, а скорее всего, инвестор и вовсе получит убыток.
- Четвертый уровень: инвестор покупает после объявления дивидендов. По большей части информация в цене, но есть небольшой апсайд.
- Третий уровень: инвестор покупает после отчета. Он может самостоятельно рассчитать или примерно предположить дивиденды. За это он получает еще больший потенциальный апсайд.
- Второй уровень: инвестор знает курс рубля на конец года и может примерно предположить ЧП SNGSP и дивиденды.
- Первый уровень: инвестор за несколько месяцев до конца года примерно предполагает, какой курс рубля будет, и начинает действовать еще раньше.
Как вы поняли из этого упрощенного, но реального примера, инвесторы, использующие опережающую информацию, имеют очень серьезное преимущество, особенно на российском рынке. Они могут как выходить из слабых позиций, которые потом упадут, так и наоборот заходить раньше в сильные истории.
Отчет — это отражение прошлой рыночной конъюнктуры. Но состояние любой отрасли в любой момент времени характеризуется собственными индикаторами. Они и служат опережающим маркером.
Примеры опережающих индикаторов
- Цены на сталь. Самый простой способ оценить качество будущих отчетов компаний, как, например, отчеты за Q4 и Q1. И по этому же индикатору мы узнаем о развороте цен еще до того, как металлурги сообщат в отчете.
- Цены на алмазы. Тоже есть много информации — от агрегированных графиков до данных таможни Индии. Из них видим, что цены продолжают падать, никакого намека на разворот. Значит, отчет Алросы за 1 полугодие снова будет слабым.
- Аналогично можно посмотреть на графики цен большинства коммодитиз. Например, цены азотных удобрений с начала года +80%. 2/3 полугодия пройдено — значит, ждем сильного отчета Акрона в августе.
- Опережающие индикаторы есть и по несырьевым компаниям. Например, по застройщикам смотрим динамику выдач ипотеки и ввода жилья по отрасли. По автопрому — объемы продаж, есть в разрезе всех типов транспорта. По ДВМП — объем перевалки контейнеров в ВМТП. Например, в марте он вырос г/г, если тренд продолжится — компания может и из убытка выйти в 1 полугодии.
- Макро и ситуация в экономике, PMI. Это актуально в целом для большинства отраслей. Для финансовых компаний важна статистика ЦБ по кредитованию, просрочкам, ипотеке и т.д.
Важные выводы
- По ряду отраслей есть опережающие индикаторы, которые позволяют прогнозировать будущие отчеты и дивиденды. Где-то это проще, как в случае металлургов, где-то сложнее, как для банков.
- Уровень российского рынка позволяет использовать эти индикаторы и действовать на опережение, большинство инвесторов отстают на несколько шагов.
- Если не смотреть на макроиндикаторы, а только ждать отчета, можно пропустить большую часть роста котировок.