Геополитика и нефть: что движет рынками на этой неделе

Очередная неделя вновь прошла под знаком геополитики, а любые заявления и изменения риторики вокруг Ближнего Востока продолжали оказывать прямое влияние на динамику мировых рынков.



Американский фондовый рынок продолжает демонстрировать устойчивость и фактически игнорирует большую часть негативного фона. Попытки коррекции быстро выкупаются, несмотря на то что геополитическая неопределённость сохраняется, а ситуация вокруг Ормузского пролива и переговорного процесса остаётся крайне хрупкой.
Дополнительным фактором поддержки рынка остаются продолжающиеся шорт-сквизы, которые во многом продолжают подталкивать индекс S&P 500 к новым максимумам.



Нефтяной рынок после резкого роста постепенно переходит в фазу ожидания. Приостановка военных действий и дипломатическая активность несколько снизили темпы роста цен, однако риски дефицита поставок полностью не исчезли.
При этом всё больше внимания начинает смещаться и на возможный будущий переизбыток предложения. Высокие цены на нефть уже оказывают давление на потребителей и могут привести к снижению спроса в следующем экономическом цикле. Дополнительным фактором давления остаются возможное увеличение добычи со стороны ОАЭ, а также изменение глобального баланса поставок.



Австралийский доллар продолжает получать поддержку как со стороны спроса на сырьевые валюты, так и благодаря увеличениею спреда между процентынми ставками ФРС и РБА. Сильные данные по рынку труда и опасения ускорения инфляции заставили австралийского регулятора пойти на очередное повышение процентной ставки, который чаще занимает более гибкую позицию чем американский или британский регулятор. 
На этом фоне AUDUSD продолжил обновление максимумов, достигнутых с 2024 года.



Новая Зеландия также публикует относительно устойчивые данные по рынку труда. Уровень безработицы оказался лучше ожиданий, что дополнительно поддержало новозеландский доллар.
Несмотря на сохраняющуюся разницу процентных ставок не в пользу новозеландской валюты, спрос на сырьевой сегмент позволил NZDUSD закрепиться выше отметки 0.591.



По канадской экономике статистика остаётся смешанной. Сильные PMI поддерживаются слабостью рынка труда и ростом безработицы.
Тем не менее рост цен на нефть и интерес к сырьевым валютам продолжили поддерживать канадский доллар. Уровень 1.37 остаётся ключевой зоной для USDCAD, где рынок вновь будет определять дальнейшее направление движения.



Доллар США против японской йены продолжает снижаться после серии валютных интервенций со стороны Банка Японии. Закрепление ниже 160 и дальнейшее движение под 157.6 усилили осторожность покупателей.
Несмотря на сохраняющуюся разницу процентных ставок в пользу доллара США и стабильную американскую статистику, участники рынка продолжают учитывать риски новых интервенций.



Американская статистика при этом продолжает выходить относительно стабильной. Данные по рынку труда, отчёты ISM и показатели безработицы пока не сигнализируют о критическом ухудшении экономики США.
ФРС продолжает придерживаться осторожного подхода, постепенно реагируя на охлаждение экономики и снижение инфляционного давления через плавное смягчение процентной политики.

По итогу рынки завершают ещё одну неделю с сохраняющейся неопределённостью. Геополитические риски остаются открытыми, а внезапные новостные движения постепенно становятся частью нового рыночного цикла.

В подобных условиях участникам рынка приходится уделять ещё больше внимания управлению рисками и дисциплине.