Валютные инструменты в портфеле лишними не будут

Индекс Мосбиржи вчера прокалывал отметку 2600 пунктов, обновив годовой минимум, но сумел отскочить от нее. По итогам суток рынок подрос на 0,7%.

Мы считаем, что это всего лишь отскок на закрытии шортов на сильной поддержке. Обычно полноценный разворот рынка сопровождается повышенными объемами торгов, но вчера было наторговано всего около 53 млрд руб.

Лучше рынка были акции «Русала», подорожавшие на 3,5% благодаря взлету цен на алюминий к 5-летним максимумам.

Более чем на 2,5% подросли префы «Сургутнефтегаза», которые подбирают в расчете на обесценивание рубля.

Сегодня Минфин объявит об объемах покупок валюты и золота в мае – начале июня в рамках бюджетного правила. С очень большой вероятностью это собьет тренд на укрепление рубля и приведет к очень умеренной девальвации. Пока же в преддверии выхода Минфина на рынок рубль очень слабо снижается.

Но вряд ли ослабление национальной валюты сильно поможет российскому рынку акций. На него мы продолжаем смотреть негативно и не рекомендуем пополнять среднесрочные портфели широким спектром акций. Пока уместна их покупка лишь под точечные идеи.

Более логичным будет приобретение валютных бумаг с целью защиты от девальвации. Прежде всего, это валютные облигации отечественных эмитентов. Однако долгосрочным инвесторам стоит начать включать в портфели и другие активы.

Стоит внимательно наблюдать за американским рынком, где индекс S&P500 торгуется вблизи исторического максимума, но по итогам последних сессий показывает намерение лечь в боковик. Индекс сейчас явно перекуплен, ждем его коррекции, на которой в него и надо входить через торгуемый на Мосбирже фьючерс на инвестиционные паи SPY ETF Trust.

Считаем, что несправедливо отстал от фондовой Америки криптовалютный рынок. Крипту также стоит подбирать в долгосрочные портфели, тем более что на Мосбирже вот-вот должны появиться фонды на Солану, Рипл, Трон и Бинанс коин. Биржа начнет рассчитывать соответствующие индексы с 13 мая. Вложения в крипту считаются более рискованными, чем в акции, но и потенциал роста у этого рынка кратно выше, чем у Индекса Мосбиржи. Причем стоит учитывать, что альткоины обычно растут и падают быстрее, чем биткоин.

Что касается российского рынка, то сегодня он начал день нейтрально. Не исключаем попыток продолжения вчерашнего отскока, особенно если будет получена поддержка со стороны дешевеющего рубля, однако в дальнейшем видим высокую вероятность возобновления распродаж, в том числе с закреплением Индекса Мосбиржи ниже 2600 пунктов.