Цены на нефть Brent выросли до $90 — надежды на сделку по Ормузу тают
Неделя подходит к завершению на фоне умеренного оптимизма вокруг ситуации на Ближнем Востоке. Тем не менее впереди сохраняются сложные переговорные процессы, и геополитический фактор, вероятно, останется ключевым драйвером уже на следующей неделе.
Фундаментальный фон при этом выглядит неоднозначно. Рост цен на нефть усиливает инфляционные риски и оказывает давление на потребительский спрос. Однако рынок в текущий момент игнорирует этот негатив, поскольку внимание участников сосредоточено на новостной повестке и изменении позиционирования крупных игроков.
Дополнительным фактором поддержки выступает сокращение коротких позиций. Фонды, ранее перегруженные шортами, вынуждены их закрывать, что создает дополнительный спрос и усиливает восходящую динамику за счет эффекта «шорт-сквиза» (рис.1).
Статистика из США оказалась умеренно позитивной. Индекс цен производителей вышел значительно ниже ожиданий — 0,5% против прогнозируемых 1,1%, а базовый показатель составил лишь 0,1% за месяц. Это снижает давление на ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики (рис.1).
Рынок труда сохраняет устойчивость. После предыдущего значения в 218 тыс. при прогнозе 213 тыс., фактические данные оказались сильнее — 207 тыс., что подтверждает стабильность занятости.
Валютный рынок продолжает отыгрывать дифференциал процентных ставок. Пара USDJPY остается поддержанной этим фактором, однако находится в зоне повышенных рисков на фоне сохраняющихся ожиданий возможных валютных интервенций. Торговля в текущем диапазоне продолжается уже около шести недель, и не исключены попытки тестирования ликвидности выше уровня 160 с последующей оценкой реакции рынка (рис.USDJPY).
Австралийская статистика по рынку труда в целом совпала с ожиданиями, подтвердив стабильность экономики.
На фоне общего спроса на риск австралийский доллар продолжает демонстрировать укрепление.
Позитивным сюрпризом стали данные по ВВП Великобритании, которые показали рост на уровне 0,5% против ожидаемых 0,1% и предыдущего значения 0,1%. Несмотря на запаздывающий характер показателя, он формирует дополнительную фундаментальную поддержку британской валюте.
Криптовалютный рынок также получил поддержку от внешнего фона, однако его динамика остается сдержанной по сравнению с фондовыми площадками. Удержание ключевых уровней свидетельствует о наличии спроса, но риски сохраняются, и нельзя исключать смену настроений при ухудшении внешнего фона.
Таким образом, текущая рыночная динамика во многом определяется новостным фоном и изменением позиционирования участников. В условиях высокой чувствительности к геополитике любые изменения риторики способны существенно повлиять на баланс сил на рынках.
