Почему S&P 500 не рухнул из-за войны в Иране — Morgan Stanley объяснил
Стартует новая неделя, которая по-прежнему проходит под влиянием ближневосточной геополитики.
Ситуация вокруг Ормузского пролива и жёсткая риторика со стороны США продолжают формировать повышенный уровень неопределённости. При этом рынок частично адаптируется к новостному фону, реагируя уже не столь импульсно, однако общий уровень напряжения сохраняется. Ключевые уровни по индексам остаются впереди, и их тест во многом будет зависеть от дальнейшего развития событий.
Начало недели сопровождается пониженной ликвидностью из-за банковских выходных в ряде стран, включая Австралию, Новую Зеландию, Китай и Европу. Это может ограничивать активность участников в первой половине дня и усиливать чувствительность рынка к новостям.
Во второй половине недели фокус смещается на макроэкономическую повестку. В центре внимания окажутся протоколы заседания ФРС, которые могут дать дополнительные сигналы относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики. Также ожидается публикация данных по ВВП и рынку труда США, которые, по прогнозам, остаются устойчивыми.
Отдельного внимания заслуживает новозеландский доллар, где рынок не ожидает изменений процентной ставки. Сохранение текущего уровня ставки поддерживает дифференциал в пользу доллара США, что оказывает давление на валюту. Решение регулятора и комментарии могут стать важным триггером для дальнейшего движения.
Доллар к японской йене продолжает торговаться вблизи значимых уровней, где сохраняются риски возможных интервенций. Несмотря на поддержку со стороны процентных ставок, текущие уровни выглядят чувствительными к новостному фону, что повышает вероятность резких движений при изменении риторики.
Ключевым событием недели станет публикация инфляционных данных в США. Ожидается ускорение инфляции на фоне роста цен на энергоносители, что может повлиять на ожидания по дальнейшим действиям ФРС. При сохранении устойчивых макроэкономических показателей это может привести к пересмотру темпов смягчения политики.
Важно учитывать, что эффект замедления спроса, связанный с ростом цен, может проявляться с временным лагом. Однако в краткосрочной перспективе основное внимание будет сосредоточено на текущей динамике инфляции и внешнем новостном фоне.
Криптовалютный рынок сохраняет признаки нестабильности. Биткоин продолжает консолидироваться вблизи ключевых уровней, однако отсутствие уверенного спроса делает рынок уязвимым к усилению коррекционного движения в случае негативного фона.
Таким образом, предстоящая неделя вновь проходит в условиях повышенной неопределённости. Геополитические факторы остаются доминирующими, а макроэкономическая статистика может усиливать волатильность. В подобных условиях особую роль приобретает управление рисками и осторожный подход к принятию торговых решений.