Зеркальный ответ: Китай начал торговые расследования против США
Раз в несколько дней делаем свежий апдейт ключевых новостей, связанных с ближневосточным конфликтом.
Трамп продлил «ультиматум» для Ирана на 10 дней и обещает не бить по энергетике до его истечения. Инсайды от СМИ, действия Трампа и логика указывают на то, что он хочет как можно быстрее завершить конфликт. Иранцы, которые сначала отрицали переговоры, начали публично выдвигать условия. Но пока условия сторон крайне далеки друг от друга.
В целом можно предположить, что Трампу будет достаточно разблокировки Ормузского пролива. Он объявляет о своей победе, Иран — о своей. Основной риск в том, что КСИР может решить продолжить и попытаться получить более выгодные условия.
Если для Трампа основной риск очевиден — рост цен на нефть до 150–200$и, как итог, поражение республиканцев на выборах, — то для Ирана они тоже крайне высоки:
Скорее всего, Иран рассчитывает потянуть ещё несколько недель и получить более выгодную сделку. У Трампа время уже ограничено, и рынок может перестать верить в его «скоро» уже на следующей неделе. В таком случае он может пойти на эскалацию и попытаться захватить остров Харк. Иран, в свою очередь, обещает ответить перекрытием Красного моря через хуситов, что дополнительно разгонит цены на нефть.
Итоги
Либо стороны договорятся в ближайшие дни, либо начнут улучшать переговорные позиции через эскалацию. Второй сценарий выглядит более вероятным: возможный захват острова Харк и перекрытие Красного моря способны привести к новому витку роста цен на нефть.
Ожидаем ещё один виток эскалации перед сделкой. При этом остаётся вероятность порядка 10–20%, что Иран откажется идти на соглашение, что может привести к росту цен на нефть выше 150$.
Рынок пока не закладывает этот сценарий, предполагая рациональное поведение Ирана. Поэтому нефть держится около 100$, хотя при учёте рисков могла бы быть в диапазоне 130–140$. Но в случае реализации негативного сценария картина может резко измениться.
Мы подходим к ключевой точке. Ближайшие дни дадут ответ на главный вопрос — сделка или эскалация.
Трамп продлил «ультиматум» для Ирана на 10 дней и обещает не бить по энергетике до его истечения. Инсайды от СМИ, действия Трампа и логика указывают на то, что он хочет как можно быстрее завершить конфликт. Иранцы, которые сначала отрицали переговоры, начали публично выдвигать условия. Но пока условия сторон крайне далеки друг от друга.
В целом можно предположить, что Трампу будет достаточно разблокировки Ормузского пролива. Он объявляет о своей победе, Иран — о своей. Основной риск в том, что КСИР может решить продолжить и попытаться получить более выгодные условия.
Если для Трампа основной риск очевиден — рост цен на нефть до 150–200$и, как итог, поражение республиканцев на выборах, — то для Ирана они тоже крайне высоки:
- Если не оставить Трампу выбора и вынудить его продолжать войну, придётся находиться в состоянии затяжных бомбардировок ещё N месяцев. Израиль при этом только усилит давление. Выгода для Ирана в таком сценарии крайне сомнительна
- Окончательное разрушение экономики и нефтегазовой инфраструктуры
- Рост рисков для иранских элит, что усиливает мотивацию к переговорам
- Чем раньше будет сделка, тем больше военных и экономических объектов удастся сохранить
Скорее всего, Иран рассчитывает потянуть ещё несколько недель и получить более выгодную сделку. У Трампа время уже ограничено, и рынок может перестать верить в его «скоро» уже на следующей неделе. В таком случае он может пойти на эскалацию и попытаться захватить остров Харк. Иран, в свою очередь, обещает ответить перекрытием Красного моря через хуситов, что дополнительно разгонит цены на нефть.
Итоги
Либо стороны договорятся в ближайшие дни, либо начнут улучшать переговорные позиции через эскалацию. Второй сценарий выглядит более вероятным: возможный захват острова Харк и перекрытие Красного моря способны привести к новому витку роста цен на нефть.
Ожидаем ещё один виток эскалации перед сделкой. При этом остаётся вероятность порядка 10–20%, что Иран откажется идти на соглашение, что может привести к росту цен на нефть выше 150$.
Рынок пока не закладывает этот сценарий, предполагая рациональное поведение Ирана. Поэтому нефть держится около 100$, хотя при учёте рисков могла бы быть в диапазоне 130–140$. Но в случае реализации негативного сценария картина может резко измениться.
Мы подходим к ключевой точке. Ближайшие дни дадут ответ на главный вопрос — сделка или эскалация.
