Закончится ли золото: что говорят аналитики World Gold Council
Завершение недели на финансовых рынках проходит под влиянием геополитических факторов, которые остаются главным драйвером динамики цен. Прежде всего это касается ближневосточного конфликта, который напрямую отражается на котировках нефти и через инфляционные ожидания влияет на широкий спектр активов.
Рис.WTI
Рынок нефти продолжает закладывать премию за риск, связанную с неопределённостью вокруг сроков урегулирования конфликта. Дополнительное напряжение создаёт фактор Ормузского пролива, через который проходит значительная доля мировых поставок нефти. Любые угрозы стабильности транспортировки энергоресурсов моментально отражаются в ценах и формируют повышенную волатильность на рынке.
Рис.1
На этом фоне макроэкономическая статистика временно отошла на второй план. Данные по инфляции в США совпали с ожиданиями, а годовое значение CPI в районе 2,4% уже приблизилось к целевым уровням Федеральной резервной системы. Однако рост цен на энергоресурсы усиливает опасения, что инфляционное давление может вновь ускориться, пусть даже и на ограниченный период.
Рис.USDJPY
Эти риски отражаются и на валютном рынке. В паре доллар/йена участники рынка начинают закладывать более продолжительный период сохранения разницы процентных ставок между США и Японией. Это поддерживает интерес к стратегиям керри-трейда. При этом приближение котировок к зонам, где ранее обсуждались возможные валютные интервенции Банка Японии, повышает вероятность резких колебаний.
Рис.GBPUSD
Дополнительное давление на валютный рынок оказывает слабая макроэкономическая статистика из Великобритании. Данные по ВВП оказались хуже прогнозов, что усилило давление на британский фунт на фоне общего укрепления доллара США.
Рис.1
В конце недели вышел ряд слабых макроэкономических отчётов и по Северной Америке. Данные по рынку труда Канады оказались негативными, а квартальная статистика по ВВП США продемонстрировала показатели существенно ниже ожиданий. Дополнительным негативным фактором стали и слабые данные по заказам на товары длительного пользования.
Рис.US500
Несмотря на сочетание геополитической напряжённости и слабых макроэкономических сигналов, фондовый рынок пока сохраняет относительную устойчивость. Даже рост индекса волатильности VIX выше отметки 20 не привёл к масштабной распродаже. Снижение индексов пока выглядит скорее как коррекционное движение, при котором участники рынка периодически используют падение котировок для формирования новых позиций.
Рис.BTCUSD
Криптовалютный рынок также остаётся чувствительным к глобальному настроению инвесторов. Биткоин всё чаще демонстрирует поведение риск-актива, реагируя на изменения аппетита к риску на мировых рынках. Попытки стабилизации цен сопровождаются появлением локального спроса, однако дальнейшая динамика будет во многом зависеть от общего состояния глобальных финансовых рынков.
_____________________________________________
Больше аналитики, рыночных обзоров и живое общение — в Telegram-канале проекта Trading room. Подписывайтесь на YouTube-канал и смотрите полезные обзоры и мою торговлю в прямом эфире.
Рис.WTI
Рынок нефти продолжает закладывать премию за риск, связанную с неопределённостью вокруг сроков урегулирования конфликта. Дополнительное напряжение создаёт фактор Ормузского пролива, через который проходит значительная доля мировых поставок нефти. Любые угрозы стабильности транспортировки энергоресурсов моментально отражаются в ценах и формируют повышенную волатильность на рынке.
Рис.1
На этом фоне макроэкономическая статистика временно отошла на второй план. Данные по инфляции в США совпали с ожиданиями, а годовое значение CPI в районе 2,4% уже приблизилось к целевым уровням Федеральной резервной системы. Однако рост цен на энергоресурсы усиливает опасения, что инфляционное давление может вновь ускориться, пусть даже и на ограниченный период.
Рис.USDJPY
Эти риски отражаются и на валютном рынке. В паре доллар/йена участники рынка начинают закладывать более продолжительный период сохранения разницы процентных ставок между США и Японией. Это поддерживает интерес к стратегиям керри-трейда. При этом приближение котировок к зонам, где ранее обсуждались возможные валютные интервенции Банка Японии, повышает вероятность резких колебаний.
Рис.GBPUSD
Дополнительное давление на валютный рынок оказывает слабая макроэкономическая статистика из Великобритании. Данные по ВВП оказались хуже прогнозов, что усилило давление на британский фунт на фоне общего укрепления доллара США.
Рис.1
В конце недели вышел ряд слабых макроэкономических отчётов и по Северной Америке. Данные по рынку труда Канады оказались негативными, а квартальная статистика по ВВП США продемонстрировала показатели существенно ниже ожиданий. Дополнительным негативным фактором стали и слабые данные по заказам на товары длительного пользования.
Рис.US500
Несмотря на сочетание геополитической напряжённости и слабых макроэкономических сигналов, фондовый рынок пока сохраняет относительную устойчивость. Даже рост индекса волатильности VIX выше отметки 20 не привёл к масштабной распродаже. Снижение индексов пока выглядит скорее как коррекционное движение, при котором участники рынка периодически используют падение котировок для формирования новых позиций.
Рис.BTCUSD
Криптовалютный рынок также остаётся чувствительным к глобальному настроению инвесторов. Биткоин всё чаще демонстрирует поведение риск-актива, реагируя на изменения аппетита к риску на мировых рынках. Попытки стабилизации цен сопровождаются появлением локального спроса, однако дальнейшая динамика будет во многом зависеть от общего состояния глобальных финансовых рынков.
_____________________________________________
Больше аналитики, рыночных обзоров и живое общение — в Telegram-канале проекта Trading room. Подписывайтесь на YouTube-канал и смотрите полезные обзоры и мою торговлю в прямом эфире.