Затишье перед бурей: куда пойдет биткоин после консолидации под $70 000
Фиксация спекулятивной прибыли на российском рынке акций вчера продолжилась, но уже не такими высокими темпами, как во вторник. По итогам суток рынок просел на 0,1%, но практически вплотную подходил к отметке 2800 пунктов, которая стала теперь поддержкой.
Сегодня утром намечается отскок — Индекс Мосбиржи 2 растет на 0,5%. Теперь по технике Индексу Мосбиржи нужно бы сходить в район 2900.
По-прежнему основной движущей силой российского рынка является нефть, которая сегодня с утра дорожает на 2,1% и стоит дороже 84 долларов за баррель. Считаем, что это еще не предел, поскольку блокада Ормузского пролива не только уменьшила текущее предложение сырья на мировом рынке, но и сбила всю логистику. Ждем также продолжения сокращения спредов российской нефти к эталону. В такой ситуации акции нефтянки стоит продолжать держать, а спекулятивно ими пока безопаснее торговать от покупки.
В лидерах роста вчера были подорожавшие на 4% акции «Русала». Они отыграли рост цен на алюминий до максимальных значений за последние 4 года. Обострение ситуации на Ближнем Востоке не только нарушило поставки металла, но и привело к уменьшению его производства в регионе.
На 2,5% подорожали акции «НоваТЭКа», отыгрывая рост стоимости газа и резкое сокращение производства СПГ ближневосточными странами. В этой связи стоит отметить, что вчера президент РФ Владимир Путин дал правительству поручение проработать вопрос о полном прекращении экспорта газа в Европу. Пока не беремся анализировать, как скажется это на доходах крупнейшего российского производителя СПГ, поскольку объемы и цены его поставок в ЕС неизвестны.
Порадовал Росстат, сообщивший о замедлении инфляции за неделю, завершившуюся 2 марта, до 0,08% с 0,19% неделей ранее. Годовой показатель снизился до 5,75% с 5,8%. Эти данные стоит трактовать как явный сигнал для снижения ключевой ставки в марте еще минимум на 0,5 п.п.
Вот только против этого играет решение Минфина уменьшить цену отсечения нефти в бюджетном правиле. В связи с ожидаемой корректировкой, в большей части марта и начале апреля Минфин не будет проводить валютные интервенции, что окажет давление на рубль, а через него и на инфляцию.
Так что уменьшение ставки на заседании 20 марта еще не предопределено.
Не радует золото, которое после ложного выхода вверх в понедельник из боковика довольно быстро вернулось в коридор 5100-5300 долларов за унцию. Игнорирование драгметаллами ближневосточного конфликта можно объяснить страхом инвесторов наращивать лонги после 11-процентного обвала котировок в последний день января. По-прежнему считаем, что шорты по золоту намного опаснее лонгов.
На валютном рынке рубль демонстрирует признаки ослабления — это отклик на решение финансового ведомства прервать валютные интервенции. Впрочем, уже в апреле можно ожидать роста притока валютной выручки от взлетевших цен на углеводороды. Кроме того, российскую валюту поддержит Банк России, если не сохранением ставки, то жесткой риторикой точно.