Саудиты спешно перенаправляют нефть — хранилища в Персидском заливе заполнены
Российский рынок акций к окончанию основной сессии вышел в более заметный минус, реагируя на фиксацию прибыли в нефтяном секторе. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск снизился на 0,54%, до 2809,78 пункта. Индекс РТС упал на 0,79%, до 1137,70 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером ослабевал на 1%, до 11,27 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 77,80 руб и 90,74 руб соответственно (против 77,60 руб и 90,30 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанное снижение рубля к обеим валютам.
В среду при этом Минфин РФ принял решение в марте 2026 года в связи с планируемыми изменениями параметра базовой цены на нефть в бюджетном законодательстве не проводить операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги Группы Позитив (+4,79%), акции РУСАЛа (+3,06%), котировки Новатэка (+2,81%), бумаги Вуш Холдинг (+2,62%), котировки Эн+ Груп (+2,60%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,79%).
Акции РУСАЛа и Эн+ Груп получали поддержку от цен на алюминий, которые в среду обновили очередной пик с апреля 2022 года 3418,50 долл/тонну. Эскалация ситуации на Ближнем Востоке, на который приходится около 9% мировых поставок металла, может привести к более ограниченному предложению алюминия. Бычий сценарий дальнейшего роста акций РУСАЛа, вероятно, реализуется в случае сохранения высоких цен на алюминий и отсутствия значимых негативных фундаментальных факторов. В 2026 году мы также не исключаем возвращения к выплате дивидендов Норникелем, что должно поддержать финансовые результаты РУСАЛа. Положительным для акций в 2026 году также может стать постепенное снижение ключевой ставки ЦБ РФ.
Бумаги Новатэка продолжили повышение на ожиданиях возможного увеличения спроса на российский СПГ в случае перебоев поставок с Ближнего Востока.
В наибольшем минусе к концу дня находились бумаги ДВМП (-3,06%), обыкновенные акции Башнефти (-2,75%), котировки Русснефти (-2,74%), бумаги Аэрофлота (-2,25%), акции НоваБев (-2,14%), котировки ЛУКОЙЛа (-1,90%).
Акции нефтяных компаний корректировались на фоне приостановки роста цен на нефть в ожидании геополитических сигналов.
Аэрофлот же в среду сообщил о сокращении скорректированной чистой прибыли по МСФО в 2025 году на 64,8%, до 22,6 млрд руб. Скорректированный убыток Аэрофлота в 4-м квартале 2025 года при этом составил 2,8 млрд руб против прибыли годом ранее.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных фондовых индексов 0,5-1,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикатор S&P 500 оставался выше важной среднесрочной поддержки 6775 пунктов, давая надежду на сохранение среднесрочного восходящего тренда. Индикаторы в середине недели получили поддержку от надежд на возможность переговоров США и Ирана, хотя ситуация остается крайне напряженной. Кроме того, опубликованные в среду макроэкономические данные показали ускорение темпов роста занятости в частном секторе США в феврале по оценке ADP на 63 тыс (ожидалось +50 тыс) вслед за увеличением на 11 тыс месяцем ранее: умеренно позитивный сигнал перед пятничным ключевым отчетом по рынку труда страны. Индикаторы деловой активности в секторе услуг США от PMI и ISM за февраль при этом свидетельствовали о её расширении. Статистика в целом указывает на силу крупнейшей экономики мира.
Биржи Европы: позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1,75%, Индикатор вместе с американскими площадками находился в стадии восстановления от годового минимума и вернулся выше 5800 пунктов, пытаясь удержать среднесрочный бычий тренд. Окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы за февраль в среду подтвердили ускорение темпов её расширения в Германии и еврозоне, в то время как индикатор Франции остался ниже 50 пунктов. Индекс производственных цен еврозоны за январь, в то же время, в январе увеличился на 0,7% м/м и упал на 2,1% г/г после снижения на 0,3% м/м и 2% г/г месяцем ранее. В четверг ЕЦБ опубликует протоколы последнего заседания, при этом на рынке теперь не исключают даже повышения процентных ставок в этом году.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ находились в сдержанном минусе и теряли около 0,5%, оставаясь на расстоянии от достигнутого накануне максимума с июля 2024 года 85,12 долл/барр. Котировки ждали геополитических сигналов и возможной стабилизации ситуации на Ближнем Востоке, которая привела бы к резкой фиксации полученной на этой неделе прибыли. Отчет Минэнерго США, тем временем, показал увеличение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 3,47 млн баррелей (ожидалось +3 млн баррелей) после скачка показателя на 15,98 млн баррелей неделей ранее – умеренно негативный сигнал.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду наблюдались коррекционные покупки, которые на данный момент можно во многом связать с нежеланием инвесторов расставаться с восходящими трендами. Напряженность на Ближнем Востоке, однако, сохраняется, так же как и риски ускорения глобальной инфляции. Котировки нефти и газа, впрочем, приостановили недавнее ралли в ожидании новых геополитических сигналов. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии продолжили коррекцию от пиков недели и подошли к поддержкам 2810 пунктов и 1135 пунктов соответственно в том числе на фоне фиксации прибыли в нефтяных бумагах. Нельзя исключать, что для новых максимумов цен на нефть и газ понадобится очередной виток эскалации ситуации. В противном случае же котировки могут перейти к нисходящему движению, уводя за собой в том числе российский рынок.
События дня:
• Всекитайское собрание народных представителей
• розничные продажи еврозоны в январе (13.00 мск)
• протоколы заседания ЕЦБ (15.30 мск)
• торговый баланс США в январе (16.30 мск)
• производственные заказы США в январе (18.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (20.00 мск)
• круглый стол по украинскому кризису с участием Лаврова, послов, представителей международных организаций
• финансовые результаты МТС, Мосбиржи и Полюса за 2025 г по МСФО
• квартальные результаты Costco
Рубль к юаню на Мосбирже вечером ослабевал на 1%, до 11,27 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 77,80 руб и 90,74 руб соответственно (против 77,60 руб и 90,30 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанное снижение рубля к обеим валютам.
В среду при этом Минфин РФ принял решение в марте 2026 года в связи с планируемыми изменениями параметра базовой цены на нефть в бюджетном законодательстве не проводить операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги Группы Позитив (+4,79%), акции РУСАЛа (+3,06%), котировки Новатэка (+2,81%), бумаги Вуш Холдинг (+2,62%), котировки Эн+ Груп (+2,60%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,79%).
Акции РУСАЛа и Эн+ Груп получали поддержку от цен на алюминий, которые в среду обновили очередной пик с апреля 2022 года 3418,50 долл/тонну. Эскалация ситуации на Ближнем Востоке, на который приходится около 9% мировых поставок металла, может привести к более ограниченному предложению алюминия. Бычий сценарий дальнейшего роста акций РУСАЛа, вероятно, реализуется в случае сохранения высоких цен на алюминий и отсутствия значимых негативных фундаментальных факторов. В 2026 году мы также не исключаем возвращения к выплате дивидендов Норникелем, что должно поддержать финансовые результаты РУСАЛа. Положительным для акций в 2026 году также может стать постепенное снижение ключевой ставки ЦБ РФ.
Бумаги Новатэка продолжили повышение на ожиданиях возможного увеличения спроса на российский СПГ в случае перебоев поставок с Ближнего Востока.
В наибольшем минусе к концу дня находились бумаги ДВМП (-3,06%), обыкновенные акции Башнефти (-2,75%), котировки Русснефти (-2,74%), бумаги Аэрофлота (-2,25%), акции НоваБев (-2,14%), котировки ЛУКОЙЛа (-1,90%).
Акции нефтяных компаний корректировались на фоне приостановки роста цен на нефть в ожидании геополитических сигналов.
Аэрофлот же в среду сообщил о сокращении скорректированной чистой прибыли по МСФО в 2025 году на 64,8%, до 22,6 млрд руб. Скорректированный убыток Аэрофлота в 4-м квартале 2025 года при этом составил 2,8 млрд руб против прибыли годом ранее.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных фондовых индексов 0,5-1,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикатор S&P 500 оставался выше важной среднесрочной поддержки 6775 пунктов, давая надежду на сохранение среднесрочного восходящего тренда. Индикаторы в середине недели получили поддержку от надежд на возможность переговоров США и Ирана, хотя ситуация остается крайне напряженной. Кроме того, опубликованные в среду макроэкономические данные показали ускорение темпов роста занятости в частном секторе США в феврале по оценке ADP на 63 тыс (ожидалось +50 тыс) вслед за увеличением на 11 тыс месяцем ранее: умеренно позитивный сигнал перед пятничным ключевым отчетом по рынку труда страны. Индикаторы деловой активности в секторе услуг США от PMI и ISM за февраль при этом свидетельствовали о её расширении. Статистика в целом указывает на силу крупнейшей экономики мира.
Биржи Европы: позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1,75%, Индикатор вместе с американскими площадками находился в стадии восстановления от годового минимума и вернулся выше 5800 пунктов, пытаясь удержать среднесрочный бычий тренд. Окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы за февраль в среду подтвердили ускорение темпов её расширения в Германии и еврозоне, в то время как индикатор Франции остался ниже 50 пунктов. Индекс производственных цен еврозоны за январь, в то же время, в январе увеличился на 0,7% м/м и упал на 2,1% г/г после снижения на 0,3% м/м и 2% г/г месяцем ранее. В четверг ЕЦБ опубликует протоколы последнего заседания, при этом на рынке теперь не исключают даже повышения процентных ставок в этом году.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ находились в сдержанном минусе и теряли около 0,5%, оставаясь на расстоянии от достигнутого накануне максимума с июля 2024 года 85,12 долл/барр. Котировки ждали геополитических сигналов и возможной стабилизации ситуации на Ближнем Востоке, которая привела бы к резкой фиксации полученной на этой неделе прибыли. Отчет Минэнерго США, тем временем, показал увеличение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 3,47 млн баррелей (ожидалось +3 млн баррелей) после скачка показателя на 15,98 млн баррелей неделей ранее – умеренно негативный сигнал.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду наблюдались коррекционные покупки, которые на данный момент можно во многом связать с нежеланием инвесторов расставаться с восходящими трендами. Напряженность на Ближнем Востоке, однако, сохраняется, так же как и риски ускорения глобальной инфляции. Котировки нефти и газа, впрочем, приостановили недавнее ралли в ожидании новых геополитических сигналов. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии продолжили коррекцию от пиков недели и подошли к поддержкам 2810 пунктов и 1135 пунктов соответственно в том числе на фоне фиксации прибыли в нефтяных бумагах. Нельзя исключать, что для новых максимумов цен на нефть и газ понадобится очередной виток эскалации ситуации. В противном случае же котировки могут перейти к нисходящему движению, уводя за собой в том числе российский рынок.
События дня:
• Всекитайское собрание народных представителей
• розничные продажи еврозоны в январе (13.00 мск)
• протоколы заседания ЕЦБ (15.30 мск)
• торговый баланс США в январе (16.30 мск)
• производственные заказы США в январе (18.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (20.00 мск)
• круглый стол по украинскому кризису с участием Лаврова, послов, представителей международных организаций
• финансовые результаты МТС, Мосбиржи и Полюса за 2025 г по МСФО
• квартальные результаты Costco