Трамп пообещал открыть Ормузский пролив, «забрать нефть и сколотить состояние»
Новая неделя начинается на фоне резкой эскалации на Ближнем Востоке, и именно геополитика формирует основную динамику финансовых рынков. В отличие от предыдущих периодов, когда в центре внимания находились макроэкономические показатели, сейчас инвесторы в первую очередь оценивают масштабы военного конфликта и его потенциальные последствия.
За последние сутки конфликт перешёл в активную фазу. США и Израиль начали масштабную военную операцию против Ирана. В ответ последовали ракетные и беспилотные удары по территории Израиля, а также по объектам США и их союзников в регионе. Сообщается о первых подтверждённых потерях среди американских военных. Президент Дональд Трамп заявил, что операция может продлиться около четырёх недель и не исключил дальнейших жертв.
Параллельно расширяется география конфликта: удары затрагивают соседние страны, растёт число жертв среди гражданского населения. Несмотря на заявления о потенциальной готовности к переговорам, официального подтверждения начала диалога нет, а интенсивность атак сохраняется.
Рынок нефти стал главным барометром происходящего. В котировки уже закладывается так называемая «военная премия». Инвесторы оценивают риски перебоев поставок и возможной дестабилизации региона Персидского залива. На этом фоне цена продолжает расти, а вероятность быстрого дипломатического урегулирования участники рынка оценивают как низкую.
Фондовые индексы на текущей неделе оказываются более чувствительными к новостному фону, чем к фундаментальным данным. Усиление неопределённости повышает волатильность и увеличивает спрос на защитные активы. Консолидация последних недель постепенно переходит в фазу более глубокой коррекции.
При этом макроэкономическая статистика остаётся значимой, хотя и отходит на второй план. В понедельник публикуются данные ISM PMI в США — опережающие индикаторы деловой активности. Во вторник ожидаются показатели инфляции в еврозоне (CPI), прогноз предполагает сохранение годового уровня на отметке 2,2%, что указывает на постепенное замедление инфляционного давления.
Для евро складывается двойное давление. С одной стороны — замедление инфляции и потенциальное пространство для дальнейшего стимулирования со стороны Европейский центральный банк. С другой — геополитическая нестабильность, затрагивающая Европу и усиливающая спрос на доллар как защитный актив. В результате единая валюта теряет позиции и опускается ниже ключевых уровней.
В среду инвесторы ожидают квартальный отчёт по ВВП Австралии, данные ISM по сектору услуг США, а также отчёт Non-Farm Payrolls. В четверг традиционно публикуются недельные данные по рынку труда США. Пятница дополнительно принесёт статистику по розничным продажам, уровню безработицы и средней почасовой заработной плате.
Доллар получает поддержку на фоне роста глобальной неопределённости и отсутствия агрессивного продавца. Пара USDJPY вновь приближается к чувствительной зоне, где ранее неоднократно обсуждались возможные интервенции со стороны Банк Японии.
Таким образом, текущая неделя проходит под знаком повышенной волатильности. Несмотря на насыщенный календарь макростатистики, главным драйвером остаётся геополитика. В таких условиях на первый план выходит риск-менеджмент и дисциплина в принятии решений.
_____________________________________________
Больше аналитики, рыночных обзоров и живое общение — в Telegram-канале проекта Trading room. Подписывайтесь на YouTube-канал и смотрите полезные обзоры и мою торговлю в прямом эфире.
Подключайтесь завтра на стрим в 10:30 (GMT+3): обсудим ситуацию на рынках после эскалации на Ближнем Востоке.