Цены на нефть подошли к линии долгосрочного медвежьего тренда

Российский фондовый рынок к середине сессии отступил от её максимумов и не показывал значительных изменений, испытывая недостаток в бычьих драйверах.

Индекс Мосбиржи к 15:05 мск вырос менее чем на 0,1%, до 2779,96 пункта. Индекс РТС также увеличился менее чем на 0,1%, до 1149,92 пункта. Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня укреплялся на 0,1%, до 11,09 руб, оставаясь вблизи психологически важной отметки 11 руб. Доллар и евро на Форекс изменялись менее чем на 0,5%, находясь на 76,64 руб и 90,34 руб соответственно. Эмитенты В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги Группы Позитив (+2,44%), котировки ФосАгро (+1,71%), акции Озона (+1,60%), бумаги ТМК (+1,42%), котировки Русснефти (+1,42%).

В наибольшем минусе к середине дня находились акции ВТБ (-1,94%), бумаги РУСАЛа (-1,32%), котировки Норникеля (-1,06%), акции Эн+ Груп (-1,04%), привилегированные акции Транснефти (-0,96%), бумаги Мосэнерго (-0,93%). Акции ВТБ продолжали нисходящую коррекцию после повышения в предыдущие сессии. Инвесторы фиксировали прибыль в том числе на фоне сохранения неуверенности в отношении перспективы выплаты высоких дивидендов по итогам 2025 года. Бумаги Транснефти корректировались после достижения годового пика накануне.

Акционеры Мосэнерго сегодня должны вынести решение по рекомендованным дивидендам за 2024 год, которое не было принято при предыдущем голосовании. В настоящий момент выплаты предлагают доходность 9%.

Внешний фон: неоднозначный Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии: -0,9%. Индикатор корректировался от достигнутого накануне очередного исторического пика 6107 пунктов, испытывая давление от ухудшения мировых настроений, а также квартальных отчетностей таких компаний как Rio Tinto и Renault.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии ускорили рост и повышались почти на 1,5%, достигнув очередного максимума с августа 2025 года 71,60 долл/барр на фоне эскалации напряженности между США и Ираном. Стороны, несмотря на проведение на этой неделе ядерных переговоров, усилили военную активность в ближневосточном регионе, что побуждает трейдеров учитывать в ценах риски перебоев с поставками и, в частности, перекрытия Ормузского пролива, через который проходит около 20% мировых поставок нефти. В четверг участники также ждут еженедельного отчета Минэнерго США по запасам нефти (прогнозируется +1,7 млн баррелей), в то время как в API сообщили об их сокращении на 609 тыс баррелей.

С технической точки зрения котировки Brent в четверг подошли к линии долгосрочного медвежьего тренда, а также поднялись выше средней полосы Боллинджера месячного графика (70,60 долл/барр). Краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные сигналы по фьючерсам при этом позитивны и указывают на готовность цен продолжить восходящее движение с возможной первой целью повышения к максимуму 2025 года 82,58 долл/барр (также верхняя полоса Боллинджера месячного графика) при реализации бычьего сценария, что предполагает потенциал роста порядка 15,5%.

Подобный сценарий может реализоваться при сохранении геополитической напряженности в ближневосточном регионе и фактических военных действиях. В то же время ждать формирования устойчивого среднесрочного восходящего тренда стоит в случае перебоев с поставками нефти из Ирана или других стран (например, из России при ужесточении западных санкций) и, в частности, перекрытия Ормузского пролива. При подобном сценарии нефтяные котировки могут продолжить обновление максимумов с 2022–2024 годов. Сдерживать покупателей при этом может поступление на мировой рынок венесуэльской нефти и возможные действия США по предотвращению слишком высоких нефтяных цен, которые также приводят к росту стоимости бензина. Стабилизация ситуации на Ближнем Востоке и отсутствие перебоев с поставками, в то же время, может вернуть цены в район 70 долл/барр. Важная среднесрочная поддержка расположена у 64 долл/барр.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: -0,4%. Индикатор вышел в минус после вчерашнего отступления от важного краткосрочного сопротивления 6920 пунктов и двух дней восстановления от годового минимума 6775 пунктов. Сегодня участники в США ждут данных по торговому балансу, производственной активности и рынку жилья.

События дня: • индекс производственной активности ФРБ Филадельфии за февраль (16.30 мск) • торговый баланс США в декабре (16.30 мск) • индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в январе (18.00 мск) • отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов за прошлую неделю (19.00 мск) • Владимир Путин переговорит с Эльвирой Набиуллиной • акционеры Мосэнерго обсудят дивиденды за 2024 г • Мосбиржа возобновит торги акциями Фикс Прайс в связи с переносом сроков их конвертации • квартальные результаты Walmart

Рынок внутри дня Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня перешли к сдержанной фиксации прибыли. В акциях в целом сохраняются покупки, но все еще присутствует некоторая неуверенность. Индексы Мосбиржи и РТС, в то же время, отступили от сопротивлений 2790 пунктов и 1150 пунктов соответственно, оставаясь в условиях дефицита веских краткосрочных драйверов для роста. В то же время инвесторы в РФ все еще надеются как на благоприятный исход переговоров по Украине, так и на постепенное смягчение монетарной политики ЦБ.