Одна акция для покупки и одна — для продажи: Analog Devices и Walmart

• В сокращенную торговую неделю в центре внимания будут протоколы заседания FOMC ФРС и отчеты о прибылях Walmart.
• Аналитики ожидают от Analog Devices значительного роста прибыли на акцию (на 41%) и увеличения продаж на 28%.
• Walmart сталкивается с риском «цены, рассчитанной на совершенство», готовясь к публикации отчета.

В пятницу фондовые рынки Уолл-стрит завершили торги практически без изменений, поскольку оценивали данные по инфляции, оказавшиеся слабее ожиданий, что позволяет Федеральной резервной системе рассчитывать на снижение процентных ставок в этом году.

Источник: Investing.com

Основные индексы за неделю снизились, поскольку опасения по поводу влияния искусственного интеллекта распространились не только на акции компаний-разработчиков программного обеспечения, но и на такие сектора, как коммерческая недвижимость и логистика.

S&P 500 упал на 1,4%, зафиксировав вторую неделю подряд снижения, Dow Jones Industrial Average потерял 1,2%, а Nasdaq Composite рухнул на 2,1%. Индекс, в котором преобладают технологические компании, падает уже пять недель подряд, что является самой длинной серией падений с мая 2022 года.

Ожидается, что наступившая неделя будет насыщенной событиями, поскольку инвесторы продолжают оценивать перспективы экономики, процентные ставки и инфляцию. При этом американские рынки будут закрыты в понедельник в связи с праздником Дня президентов.

Основное внимание будет уделено протоколам январского заседания FOMC ФРС. Это может дать некоторое представление о будущей динамике процентных ставок. В пятницу будет опубликовано последнее значение базового индекса потребительских цен PCE.

Источник: Investing.com

Трейдеры закладывают в цены два снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов к концу 2026 года, при этом вероятность дополнительного снижения составляет примерно 50%.

В других сегментах корпоративной отчетности ключевым событием недели станут результаты Walmart. На этой неделе также ожидаются квартальные отчеты Deere, Palo Alto Networks и Toll Brothers .

Инвесторы ожидают, что в пятницу Верховный суд США вынесет решение о законности глобальных пошлин, введенных Дональдом Трампом.

Независимо от направления движения рынка, ниже я выделю одну акцию, которая, вероятно, будет пользоваться спросом, и еще одну, которая может снова упасть в цене. Однако помните, что мой временной горизонт охватывает только неделю с понедельника, 16 февраля, по пятницу, 20 февраля.

Акции для покупки: Analog Devices

Analog Devices находится в эпицентре подъема на рынке промышленных чипов. Ожидается, что отчет о прибыли за первый квартал финансового года будет опубликован в среду и покажет рост прибыли на акцию на 41%, а также рост продаж на 28%, обусловленный растущим спросом на робототехнику, автоматизацию и инфраструктуру искусственного интеллекта.

Источник: InvestingPro

Аналитики в преддверии публикации отчетности демонстрируют позитивный настрой. Согласно данным InvestingPro, 23 из последних 25 пересмотров прогнозов по прибыли на акцию были в пользу роста, что свидетельствует о растущей уверенности в дальнейшем расширении компании. Ожидаемое движение акций на рынке опционов после публикации отчетности составляет 4,2% в сторону повышения или понижения.

Analog Devices извлекает выгоду из долгосрочных тенденций в области электрификации, автоматизации и роста центров обработки данных. В последние кварталы наблюдалось уверенное восстановление после корректировки запасов, а сильный свободный денежный поток поддерживал выплату дивидендов и выкуп акций. 

Акции ADI находятся в сильном восходящем тренде, недавно достигнув максимумов около $344, после чего последовала небольшая коррекция. Акции торгуются значительно выше ключевых скользящих средних, демонстрируя бычью относительную силу по отношению к рынку в целом. Поддержка находится в районе $325–$330 (недавняя зона консолидации), а сопротивление — вблизи исторических максимумов (~$344).

Источник: Investing.com

С технической точки зрения, все временные рамки показывают сильные сигналы на покупку, и настройка благоприятствует прорыву ADI после публикации отчетности, если результаты соответствуют или превышают ожидания.

Настройка торговой сделки:

• Вход: около текущих уровней (~$337)
• Цель выхода: $350–$360 (прибыль ~4–7%)
• Стоп-лосс: $325 (риск ~3,5%)

Акции для продажи: Walmart

Walmart достигла исторической отметки в триллион долларов рыночной капитализации и в четверг опубликует финансовые результаты. По большинству фундаментальных показателей бизнес находится в отличном состоянии: растет доля на рынке продуктов питания, процветает высокодоходное рекламное подразделение, а инвестиции в искусственный интеллект повышают эффективность. 

Проблема? Цена акций завышена, учитывая, что форвардный коэффициент P/E заоблачно высок — 50,6x. Такая высокая позиция практически не оставляет места для ошибок. Любое отклонение от прогнозов, даже незначительное, может спровоцировать существенную распродажу, поскольку инвесторы пересмотрят свои ожидания. Ожидаемое изменение цены акций Walmart в зависимости от результатов отчетности составляет чуть более 8 пунктов в сторону повышения или понижения.

Источник: InvestingPro

Согласно консенсус-прогнозу, ожидается прибыль на акцию в размере $0,73 доллара (рост примерно на 10% в годовом исчислении) при выручке около $190 млрд. Этот отчет является первым при новом гендиректоре Джоне Фурнере, что усиливает внимание к компании. Аналитики стали проявлять все большую осторожность в отношении Walmart в преддверии публикации отчета, причем более половины последних пересмотров прогнозов были сделаны в сторону понижения.

Аналитики Oppenheimer ожидают сильных результатов, но предупреждают, что прогнозы могут разочаровать, как это было в прошлом году (акции упали примерно на 8% после публикации результатов за 4 квартал). Jefferies также отмечает, что Walmart процветает в условиях нормализации цен и экономии средств со стороны потребителей, что отлично для бизнеса, но все это уже учтено в цене акций.

Источник: Investing.com

Акции WMT резко выросли, достигнув новых исторических максимумов (примерно $134–135), но импульс ближе к вершине демонстрирует признаки истощения. На краткосрочных графиках акции перекуплены, индекс RSI находится в завышенной зоне. Объемы торгов в дни роста снизились, и любая негативная реакция может привести к резкому откату к уровню поддержки в $125. 

Настройка торговой сделки:

• Вход:  Примерно на текущем уровне ($133-134 доллара)
• Целевая цена выхода:  $125-128 (прибыль ~7%)
• Стоп-лосс: $136 (риск ~2,5%)

Раскрытие информации: статья не является финансовой консультацией, всегда проводите собственное исследование.

На момент написания статьи я имею длинную позицию по S&P 500 и Nasdaq 100 через SPDR® S&P 500 ETF и Invesco QQQ Trust ETF. Я также имею длинную позицию по Technology Select Sector SPDR ETF. Я регулярно перебалансирую свой портфель отдельных акций и ETF на основе постоянной оценки рисков как макроэкономической среды, так и финансового состояния компаний.

Мнения, изложенные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не должны рассматриваться как инвестиционный совет.

Следите за Джесси Коэном в X/Twitter @JesseCohenInv, чтобы получать дополнительные аналитические материалы и информацию о фондовом рынке.