Теневой флот идет на слом: санкционные танкеры массово прибывают в Индию
- Биткоин падает на 50%, поскольку макроэкономическое давление меняет криптовалютный цикл.
- Продажи майнеров и отток средств из ETF усугубляют опасения по поводу капитуляции.
- Ключевое сопротивление на уровне $70 000–78 000 определяет путь восстановления.
Рынки криптовалют переживают сложный период в первом квартале 2026 года, и этот цикл отличается от предыдущих. Биткоин сейчас торгуется около $67 000 после падения примерно на 50% от рекордного максимума в $126 000 в октябре 2025 года.
Это больше, чем обычное снижение цен. Обвал отражает сочетание глобальной экономической политики, проблем с ликвидностью у некоторых компаний и более значительных структурных изменений в индустрии криптовалютного майнинга.
Глобальная макрофинансовая структура: внешнее давление
Растущее признание биткоина крупными учреждениями изменило его поведение. За последние несколько лет он перешел от статуса независимого актива к статусу актива, который движется вместе с более широкими финансовыми рынками. В результате глобальные настроения в отношении риска теперь оказывают гораздо более сильное влияние на цены криптовалют. Экономическая неопределенность в США усилила это давление.
Рынки пытаются понять, как быстро снижается инфляция. В то же время новые объявления администрации Трампа о введении тарифов в отношении Европы и Азии поддержали доллар.
В этих условиях биткоин не смог вести себя как цифровое золото. Вместо этого он продемонстрировал сильную корреляцию с фондовыми рынками США, особенно с технологическими акциями. Продолжающиеся дебаты о том, достиг ли сектор искусственного интеллекта точки насыщения, еще больше снизили склонность к риску, что оказало давление на криптовалютные активы наряду с акциями компаний, ориентированных на рост.
Сдача майнеров и проблемы с доверием
Если посмотреть на внутреннюю динамику биткоина, то становится очевидным давление со стороны предложения. Средняя стоимость майнинга оценивается примерно в $87 000. Поскольку биткоин торгуется примерно на $20 000 ниже этого уровня, многие майнеры работают в условиях напряженности. Чтобы сохранить свой бизнес, некоторые из них продают часть своих резервов. Этот постоянный поток предложения создает естественный уровень продаж на рынке.
Со стороны институциональных инвесторов аппетит к риску ослаб. За последние недели из биткоин-ETF вышло около $5 млрд. Это свидетельствует о том, что крупные инвесторы перемещают капитал в более безопасные активы. В то же время сообщения о том, что некоторые устоявшиеся криптоплатформы приостановили свою деятельность, вызвали беспокойство на рынке. Для многих участников это вызывает воспоминания о волне банкротств, наблюдавшейся в 2022 году.
Индекс страха и жадности в криптовалюте также отражает это настроение. Индекс остается в диапазоне от 5 до 8, что соответствует уровню, описываемому как крайний страх. В совокупности эти сигналы показывают, что осторожность и беспокойство продолжают формировать настроения на криптовалютном рынке.
Технический прогноз по биткоину
На дневном графике биткоин пытается стабилизироваться в технически важной области. После падения до уровня около $60 000 на прошлой неделе цена отскочила от этого уровня. Однако рост встретил сопротивление вблизи $70 000, где продавцы снова вошли в игру.
За последнюю неделю биткоин оставался ниже своей 8-дневной EMA, что отражает краткосрочную слабость. С технической точки зрения это сохраняет общую осторожность. Уровень $62 800, который совпадает с расширением Фибоначчи 1,272, теперь выделяется как ключевая зона поддержки. Ранее отскок от $60 000 показал, что покупатели активны в этой области и рассматривают ее как потенциальную базу. Тем не менее, если дневные закрытия опустятся ниже этой поддержки, давление со стороны продавцов может усилиться. В этом случае следующая важная область, на которую следует обратить внимание, находится вблизи $55 000, около уровня Фибоначчи 1,414.
Один положительный сигнал исходит от индикаторов моментума. На дневном графике стохастический RSI показывает положительную дивергенцию. В то время как цена продолжает снижаться, индикатор начал двигаться вверх от уровней перепроданности. Это часто указывает на то, что нисходящий импульс ослабевает.
Тем не менее, чтобы любое восстановление превратилось в более сильное, биткоину необходимо пробить ключевые уровни сопротивления и восстановить краткосрочные средние значения. Пока этого не произойдет, рынок остается в хрупком равновесии между поддержкой и возобновлением давления со стороны продавцов.
Критические уровни сопротивления для разворота тренда
Чтобы восстановление превратилось в устойчивый рост, биткоину сначала необходимо подняться выше психологического уровня в $70 000 с высоким объемом торгов. Движение без поддержки объема, скорее всего, будет не убедительным.
Более надежный сигнал об изменении тренда появится, если цена пробьет линию нисходящего тренда и вернет уровень Фибоначчи 1,0 около $76 350. Эта зона, примерно между $76 000 и $78 000, представляет собой ключевой технический барьер.
До тех пор, пока биткоин не сможет закрепиться выше этой зоны, любое движение вверх может оставаться временным и частью более широкого среднесрочного нисходящего тренда, а не началом устойчивого восстановления.
Грядет ли взрыв коротких позиций?
Ставки финансирования фьючерсов на биткоин колеблются около минус 0,006%, что свидетельствует о доминировании коротких позиций на рынке. Когда позиционирование становится сильно смещенным в одну сторону и в этом направлении нарастает левередж, часто следуют резкие встречные движения по мере очистки ликвидности. В сочетании с положительной дивергенцией в стохастическом RSI, такая конфигурация оставляет место для внезапного скачка к отметке $70 000.
С более широкой точки зрения, биткоин, похоже, проходит через фазу капитуляции. Отток средств из ETF, давление на майнеров и макроэкономическая неопределенность оказали негативное влияние на настроения. В то же время некоторые технические индикаторы указывают на то, что рынок может находиться в процессе очистки, который сбрасывает позиционирование.
Более консервативный подход заключался бы в том, чтобы дождаться недельного закрытия выше $78 000, прежде чем говорить о структурном восстановлении. Для трейдеров с более высокой склонностью к риску дивергенция Stoch RSI открывает дверь для тактического движения к отметке $70 000, при этом $62 800 выступают в качестве четкого уровня риска.
В первом квартале криптовалютный сектор, похоже, также вступает в период корпоративной реструктуризации. Если биткоин переживет эту фазу и стабилизируется, область $55 000 может впоследствии рассматриваться как основа для следующего крупного восходящего тренда. До появления более четкого подтверждения дисциплинированное управление рисками остается крайне важным. Более низкий уровень кредитного плеча, меньший размер позиций и строгие уровни стоп-лоссов составляют основную защиту в этой волатильной среде.
****
Вот только несколько инструментов InvestingPro, которые помогают правильно инвестировать:
- ProPicks AI: выбранные ИИ акции, готовые к стремительному ралли.
- Справедливая стоимость: узнайте, занижены цены на акции или компании переоценены.
- Продвинутый скринер акций: поиск лучших акций на основе сотен выбранных фильтров и критериев.
- Лучшие идеи: посмотрите, какие акции покупают инвесторы-миллиардеры, такие как Уоррен Баффет, Майкл Берри и Джордж Сорос.
- Warren AI: продвинутый чат-бот мигом проанализирует графики и выступит вашим персональным инвестиционным консультатнтом.
Кликните, чтобы подписаться
Отказ от ответственности: данная статья носит исключительно информационный характер. Она не призвана стимулировать покупку каких-либо активов и не является приглашением, предложением, рекомендацией или советом по инвестированию. Напоминаем, что все активы оцениваются с различных точек зрения и сопряжены с высоким риском, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск принадлежат инвестору. Кроме того, мы не предоставляем никаких инвестиционных консультационных услуг.