Госдума приняла закон о порядке ареста и изъятия цифровой валюты
Регулярно отслеживаю подборки брокеров по компаниям малой и средней капитализации, чтобы сопоставить их выводы со своими оценками, поскольку там часто скрываются настоящие жемчужины, способные принести ощутимый доход. И в этом контексте я обратил внимание на свежий обзор SberCIB, который повысил целевую цену по акциям МТС Банка (#MBNK). Думаю, вы помните, что я к нему не ровно дышу и делаю ставку на него, на фоне снижающегося "ключа", поэтому обойти стороной историю не могу.
Так вот, коллеги из SberCIB повысили целевой уровень по акциям с 1700 до 1800 руб., что предполагает потенциал роста на +35% от текущих уровней. На мой взгляд, оценка весьма реалистична, учитывая, что недавно эмитент отчитался о сильных результатах по РСБУ за 2025 год. Давайте заглянем в эту бухгалтерскую отчётность и пробежимся по цифрам:
Чистая прибыль МТС Банка по итогам минувшего года выросла на +50% до 16,6 млрд руб. В этом контексте отчетность по МСФО, которую эмитент представит 5 марта, должна быть сильной, что станет катализатором для переоценки стоимости акций. Причём рост чистой прибыли даже ускорился во второй половине года: по всей видимости, смягчение денежно-кредитной политики Центробанком приносит ощутимые результаты, и эта тенденция будет только усиливаться в 2026 году.
Важно отметить, что МТС Банк не только смог продемонстрировать сильный рост прибыли, но и увеличил достаточность капитала по нормативу Н1.0 до 12,1%, что с запасом превышает регуляторный минимум, который с 1 января составляет 9,5%:
Здесь важно подчеркнуть, что МТС Банк не просто создаёт «подушку безопасности», но и заодно получает свободу в распределении прибыли. По уставу, на дивиденды может идти от 25 до 50% чистой прибыли — и это тоже приятный бонус для акционеров.
В общем, МТС Банк на мажорной ноте проводил 2025 год, показал сильную динамику и благодаря активным M&A-сделкам заложил прочную основу для текущего 2026 года. Совсем недавно эмитент недавно приобрел страховую компанию «РНКБ Страхование», открыв себе прямой путь к увеличению комиссионных доходов от страховых продуктов. Кроме того, МТС Банк завершил сделку по покупке ЭКСИ Банка, что теперь значительно облегчит перекрестные продажи как накопительных, так и кредитных продуктов, а также упростит работу с клиентскими данными.
МТС Банк (#MBNK) торгуется сейчас с мультипликатором P/BV’25 =0,5х, что является самым низким показателем среди российских банков с первым уровнем листинга. Поэтому, если хотите стать акционером банковской дочки МТС (#MTSS) за пол капитала — действуйте! Ну а я продолжаю крепко держать ранее купленные бумаги в своём портфеле и жду 5 марта, когда эмитент опубликует годовую отчётность по МСФО и проведёт конференц-звонок, на который мы обязательно заглянем, чтобы узнать больше подробностей о дальнейшем развитии и планах банка.
Ставьте лайк, если дочитали этот пост до конца, и он оказался для вас полезным и интересным.
С уважением, Юрий Козлов
©Инвестируй или проиграешь