Утечка в Axios: Белый дом оценивает вероятность удара по Ирану в 90%
Как я и обещал накануне, сегодня мы с вами обсудим ралли на мировом рынке золота, который переживает сейчас поистине исторические моменты: цены на жёлтый металл бьют рекорды, преодолев в понедельник психологически важную отметку в $5000 за унцию. И это не просто цифры — это сигнал, который заставляет инвесторов пересматривать стратегии и искать ответы на целый ряд ключевых вопросов: что стало катализатором? насколько устойчиво это ралли? где границы роста?
На самом деле, драйверов роста для золота, как и несколько недель тому назад, целый комплекс, и каждый из них лишь усиливает эффект другого:
1) Геополитическая напряжённость, региональные конфликты и риски эскалации поддерживают спрос на «тихую гавань». Гренландия, Иран, Израиль, Украина, Венесуэла — горячие точки лишь множатся, а вместе с ними автоматически растёт спрос на «тихую гавань».
2) Несмотря на попытки центробанков всего мира сдерживать рост цен, долгосрочные инфляционные риски остаются высокими. Золото в этом смысле — проверенный инструмент защиты от обесценивания валюты, а потому когда доверие к фиатным деньгам (государственные деньги, которые не обеспечены физическим товаром) колеблется, жёлтый металл только выигрывает от этого.
3) Многие страны продолжают наращивать свои золотые резервы, в том числе за счёт снижения долларовых активов. И нужно заметить, что это не мода, а продуманный стратегический манёвр: вера в гегемонию США ослабевает, и именно золото становится надёжной страховкой.
4) Растущие сомнения в независимости ФРС США также стимулируют рост цен на золото. Дональд Трамп, судя по всему, готовит смену руководства регулятора, чтобы добиться низких процентных ставок для комфортного обслуживания растущего госдолга. Низкие ставки — это спасение для бюджета, но самый настоящий яд для доллара. Результат? Рост привлекательности золота как альтернативы, и тут снова смотри п.2.
5) Сезонный фактор также нельзя сбрасывать со счетов: традиционно цены на #золото растут в декабре–январе, т.к. Китай и Индия увеличивают закупки драгметалла, на фоне новогодних праздников и свадеб. За последние десять лет цены на золото росли в этот период в каждом из десяти случаев, показав среднюю доходность в размере 5% - закономерность, которую сложно игнорировать.
Подытожим всё вышесказанное. Ралли золота и преодоление уровня $5000 — это не случайность, а отражение глубинных процессов в мировой экономике. Но зашкаливающая эйфория рынка настораживает: когда все ждут дальнейшего роста, риск коррекции нарастает. Тем более, массовые «бычьи» прогнозы от банков, институциональных и частных инвесторов — классический предвестник отката. И в этой ситуации даже небольшой спад может запустить цепную реакцию стоп‑лоссов.
В этом контексте сейчас не стоит спешить с покупками драгметалла (GLD/RUB_TOM), а вот фиксировать или нет текущую курсовую прибыль по этому инструменту или фондам на физическое золото (#TGLD, #SBGD, #AKGD и им подобные) — ответ на этот вопрос не столь однозначен, по одной простой причине: крепкий рубль!
Если бы при текущих ценниках на золото рубль был бы слабым — не думая посоветовал бы вам радостно фиксировать прибыль, а вот в текущих реалиях я очень не уверен, что это будет правильным решением. Тем более, что геополитика по-прежнему находится на радарах и напряжение на мировой политической сцене даже не пытается снижаться. Хотя, с другой стороны, рублёвая динамика цен на золото тоже впечатляет, может я зря так?
Ставьте лайк, если дочитали этот пост до конца, и он оказался для вас полезным и интересным.
С уважением, Юрий Козлов
©Инвестируй или проиграешь