Металлургический сектор сдерживает рынок от значительных потерь

Российский рынок акций к окончанию основной сессии находился в сдержанном минусе, испытывая давление со стороны продаж в отдельных акциях и геополитической неопределенности. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск снизился на 0,52%, до 2762,78 пункта. Индекс РТС упал на 0,63%, до 1145,03 пункта, по ходу дня обновив очередной максимум с августа прошлого года 1153,40 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером коррекционно ослабевал на 1,3%, до 11,00 руб, корректируясь от локального максимума прошлой недели 10,80 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 76,01 руб и 90,28 руб соответственно (против 75,92 руб и 89,05 руб в предыдущий рабочий день), отразив снижение рубля к обеим валютам.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги Селигдара (+7,43%), акции Эталона (+6,89%), котировки РУСАЛа (+3,88%), бумаги НоваБев Груп (+2,80%), акции ДВМП (+2,64%), котировки Норникеля (+2,08%), бумаги Полюса (+1,35%).

Акции Селигдара и Полюса оставались в стадии ралли вместе с ценами на золото, которые в понедельник поднялись выше 5100 долл/унц в условиях мировой геополитической неопределенности, слабого доллара, а также рисков нового шатдауна в США.

На новых максимумах находились также цены на серебро, платину и палладий, обеспечивая покупки в акциях Норникеля.

Цены на алюминий в понедельник при этом вновь взяли курс на пик этого года и самое высокое значение с апреля 2022 года 3215 долл/тонну и оказывали поддержку акциям РУСАЛа.

Эталон в понедельник заявил о начале сбора заявок на участие в SPO по цене 46 руб за акцию, который продлится с 26 января по 9 февраля включительно. В рамках SPO Эталон может разместить до 400 млн обыкновенных акций дополнительного выпуска для привлечения целевого объема средств в размере до 18,4 млрд руб. Все денежные средства, привлеченные в рамках SPO, поступят в компанию, из них 14,1 млрд рублей Эталон намерен направить на финансирование стратегической сделки по приобретению АО «Бизнес-Недвижимость». АФК «Система» (основной акционер Эталона) при этом подала заявку на участие в SPO Эталона на весь рыночный объем размещения. Кроме того, Эталон в понедельник представил операционные результаты за 2025 год, согласно которым объем новых продаж в денежном исчислении вырос на 5% г/г, а денежные поступления также увеличились на 5% г/г.

Затруднять дальнейшие покупки в акциях Эталона могут неопределенные дивидендные перспективы застройщика, жесткие монетарные условия в РФ и отсутствие значимых драйверов роста на российском фондовом рынке в целом. В то же время близость достигнутого в прошлом году исторического минимума 36,82 руб при прочих равных может приостановить возможные продажи. С фундаментальной точки зрения на данный момент известно, что Эталон за 1-е полугодие 2025 года получил чистый убыток в размере 8,94 млрд руб против убытка 1,49 млрд руб годом ранее, что во многом было связано с высокой ключевой ставкой в РФ. Позитивное влияние на инвестиционный кейс застройщика в ближайшие месяцы, таким образом, может оказать постепенное снижение ключевой ставки и надежды на выплату дивидендов (вероятно, не раньше следующего года).

В наибольшем минусе к концу дня находились акции Новатэка (-2,55%), бумаги ЛУКОЙЛа (-2,34%), котировки Магнита (-2,00%), акции АЛРОСы (-1,98%), бумаги Россетей (-1,86%), котировки АФК «Системы» (-1,78%).

В понедельник стало известно, что страны ЕС окончательно одобрили запрет на импорт российского СПГ с 1 января 2027 года, а трубопроводного газа – с 30 сентября 2027 года. Новости оказывали давление на акции Новатэка.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов в пределах 0,5%. Инвесторы перед подведением итогов заседания ФРС, переговорами по финансированию правительства и отчетностями в том числе ряда крупных высокотехнологичных компаний продолжали сдержанные покупки, пытаясь вернуть рынок к рекордным максимумам. Опубликованные сегодня данные при этом показали рост заказов на товары длительного пользования США в ноябре на 5,3% м/м после их снижения на 2,1% месяцем ранее (ожидалось +3,1%).
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который на фоне улучшения настроений в США стабилизировался выше краткосрочной поддержки 5920 пунктов. В регионе в начале недели в целом сохраняются осторожные настроения, при этом индекс делового климата Ifo по Германии за январь остался на уровне 87,6 пункта (ожидалось 88,3 пункта).

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ вышли в минус и теряли около 0,5%, испытывая сложности с закреплением выше сопротивления 65,50 долл/барр. Участники продолжают анализировать ситуацию в Иране и возможное усугубление отношений Исламской республики с США, которое может стать причиной для резких скачков нефтяных котировок наверх из-за рисков перебоев с поставками.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник участники вернулись к сдержанным покупкам. Геополитический фон, однако, остается неопределенным, а во вторник запланировано выступление Трампа, комментарии которого могут влиять на мировые настроения. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии вышли в чуть более глубокий минус и стремились к поддержкам 2760 пунктов и 1140 пунктов соответственно. Инвесторы по итогам очередных раундов украинских переговоров не получили новых драйверов для покупок в том числе из-за непубличного формата обсуждений. В то же время металлургический сектор сдерживал «широкий рынок» от значительных потерь.

События дня:

• прибыль промышленных предприятий Китая в декабре (04.30 мск)
• выступление Дональда Трампа (16.30 мск)
• индекс потребительского доверия США в январе (18.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (20.00 мск)
• Лавров проведет рабочий завтрак с послами стран-участниц СНГ, обсудит перспективы работы на 2026 г
• Индия и ЕС могут объявить о торговой сделке
• квартальные результаты Boeing, Texas Instruments, General Motors, Kimberly-Clark