«Сибирский взрыв» заморозит Европу — ожидаются аномальные холода и рост цен на газ
В продолжение вчерашней статьи: ожидания многих инвесторов, которые скупали нефть в расчёте на возможный удар США по Ирану, пока не оправдались, что привело к заметному откату цен на углеводороды. Президент Дональд Трамп провёл пресс-конференцию в Овальном кабинете по итогам встречи американских представителей с делегацией из Дании и Гренландии, где заявил, что, по информации из надёжных источников, убийства протестующих в Иране прекратились, а масштабных казней в ближайшее время не планируется. Это заявление мгновенно спровоцировало обвал цен на нефть: Brent и WTI потеряли более 3% за считаные минуты, а от пиковых значений, достигнутых вчера, снижение составило уже 5% — котировки Brent опустились ниже 65 долларов за баррель.
Возможные причины такой позиции Трампа остаются предметом спекуляций: то ли он действительно передумал, то ли изначально стремился лишь запугать Тегеран, чтобы добиться уступок без прямого конфликта, то ли это тактическая пауза для подготовки неожиданного удара. Ближайшие дни, особенно выходные, когда биржи закрыты, действительно могут прояснить ситуацию — история показывает, что многие военные операции начинаются именно в такие моменты, чтобы минимизировать рыночный шок.
Однако вчера был ещё один важный сигнал, подтверждающий сделанные вчера выводы о фокусе на Китае. Президент ввёл 25%-ную пошлину на определённые передовые вычислительные чипы, включая модели вроде Nvidia H200 и AMD MI325X, мотивируя это соображениями национальной безопасности. Это не всеобъемлющие импортные пошлины на полупроводники, а мера, применяемая к чипам, которые импортируются в США, а затем отправляются в другие страны.
/Даже если чипы производятся на Тайване, их дизайн опирается на американскую интеллектуальную собственность. Согласно Export Administration Regulations (EAR), такие продукты считаются «происходящими из США» и подлежат строгому контролю. В первую очередь это касается Китая и требует получения лицензии от Bureau of Industry and Security (BIS) Министерства торговли США. То есть прямые поставки американских чипов из Тайваня в Китай невозможны без одобрения Вашингтона./
Более того, Белый дом прямо предупредил о возможном расширении пошлин на весь импорт полупроводников и продукции на их основе в ближайшее время. Кроме того, Трамп подписал прокламацию о регулировании импорта редкоземельных металлов и их производных, отложив введение прямых пошлин, но поручив торговому представителю США и министру торговли вести переговоры с партнёрами с целью диверсификации поставок и снижения зависимости от иностранных источников — в первую очередь от Китая.
Рынок практически не отреагировал на объявление о чипах, поскольку модели H200 и MI325X уже ограничены для поставок в Китай из-за экспортного контроля США и действий самого Китая, из-за чего их фактическая торговля и так сведена к минимуму. Однако это чёткий сигнал попытках США нарушить торговое перемирие, достигнутое в октябре 2025 года между Трампом и Си Цзиньпином в Южной Корее. А отсутствие уже вторую неделю анонсированного решения суда по тарифам, которое в очередной раз было отложено вчера, даёт Трампу возможность продолжать действовать. Теперь ждём ответных действий Китая.
Я уже писал, как это работает, на примере акций американских компаний по добыче редкоземельных металлов — таких как MP Materials, управляющей единственным крупным рудником в США. После октябрьского перемирия акции MP упали почти на 50%, отражая временное ослабление напряжённости и рост импорта из Китая. Однако на фоне новой эскалации они могут снова взлететь. С начала года бумаги компании уже прибавили 38%. Это один из примеров того, почему важно держать глаза открытыми и видеть то, что скрывается глубже — а не только за ширмой нефтяных котировок в преддверии очередного витка конфликта между США и Ираном.