Европа выпустила предупреждение для теневого флота России
Индекс МосБиржи по итогам вторника снизился на 0,5%, не удержав «круглый» уровень 2700 пунктов, объемы торгов - 62 млрд руб., неплохо, но пока еще ниже среднедневных прошлого года. Настрой покупателей пока еще слабый - сказываются длинные выходные, не все еще вернулись в привычный ритм, а также отсутствие явных позитивных триггеров прежде всего со стороны геополитики.
Лидировали во вторник без явного новостного повода акции Банка Санкт-Петербург (+2,9%), Русала (+2,8%) - вследствие ралли цен на алюминий (взлет выше 3000 долл./т - к уровням апреля 2022 г.), Эл-5 Энерго (+2,3%).
В лидерах снижения вчера отметились акции Аэрофлота (-2,8%), зависимого от геополитики и ставки. В пятницу компания отчитается за декабрь 2025 г. - ждем нейтральных результатов, но полагаем, что целевой уровень (объем перевозок на уровне 2024 г.) будет достигнут. Международные перевозки остаются основным драйвером, но их доля в общем потоке пока невелика, поэтому для улучшения показателей в текущем году нужны либо улучшение внешней конъюнктуры, либо ускорение обновления и расширения парка. 2,6% потеряли акции ММК, 2,4% - Северстали. Металлурги в целом остаются под давлением слабой рыночной конъюнктуры (крепкий рубль давит на экспортные цены) и общих тенденций в отрасли (спад производства ввиду слабого спроса). Бумаги Татнефти снизились на 2%, несмотря на попытки цен на нефть закрепиться выше диапазона 60-65 долл./барр.
Полагаем, что сегодня будет актуальным диапазон 2630-2750 пунктов по индексу Мосбиржи. В условиях «подвешенной» ситуации на геополитическом фоне спрос продолжит фокусироваться либо на чувствительных к ставке бумагах - и здесь как раз в фокусе сегодняшняя статистика по недельной инфляции, либо на бумагах с понятным потенциалом роста. Нам более всего нравятся компании потребсектора - отмечаем здесь Ленту (таргет на 12 мес. – 2390 руб./акция), которая вчера объявила о покупке российского бизнеса сети гипермаркетов OBI. Компания реализует агрессивную M&A-стратегию, в рамках которой планирует достичь выручки 2,2 трлн рублей к 2028 году. Стратегический курс Ленты – органический рост наряду с M&A-сделками - выглядит оправданными с учетом текущих трендов и позиции компании.