Пять вещей, за которыми стоит следить на рынках на неделе
С начала недели золото дорожает на 2,64% к $4448 за тройскую унцию. Результат положительный. В среду недельный прирост достигал 3,9% к 4500. Сейчас идет консолидация. Но она вряд ли продлится долго. В пятницу ожидаются сразу два события высокой важности.
NonFarm Payrolls (NFP) за декабрь наиболее простое и понятное из них. Уолл-стрит ждет от NFP небольшого ускорения. В несельскохозяйственном секторе американской экономике могло быть создано 66 тыс. новых рабочих мест. В ноябре было 64 тыс.
Кроме того, консенсус-прогноз ждет позитива и от уровня безработицы. В декабре он мог сократиться с 4-летнего максимума 4,6% до 4,5%. Если цифры подтвердятся, отчет можно будет назвать нейтрально-позитивным. Для золота он принесет легкий откат к $4400-4420 или немного ниже.
Со вторым событием непроглядная темень. Два дня назад Верховный суд США пообещал, что в эту пятницу примет решение о законности пошлин Дональда Трампа. Американский президент призвал граждан молиться о том, чтобы тарифы не отменили. Но они похоже не верят в Happy End. Они ставят против Трампа.
Согласно данным портала Polymarket вероятность, что Верховный суд поддержит законность пошлин составляет всего 25%. В начале января шансы были повыше, около 33%. Получается, что с 75-процентной вероятностью в эту пятницу тарифы Трампа отменят.
Важно учитывать, что под отмену попадут не все пошлины. Рассматривается законность только тех, которые были приняты по закону IEPPA. Тарифы на сталь, алюминий и автомобили останутся в силе в любом случае. Но и без них последствия могут быть тяжелыми.
Потеря такого значительного источника дохода может увеличить дефицит бюджета США на $3 трлн. в следующее десятилетие. Администрация уже подготовила план Б. Он позволит вернуть пошлины. Но процедура их принятия сложней. Она подразумевает отдельные товары и страны с ограниченным сроком. Значит придется все время бороться за пролонгацию.
Реакция рынка будет зависеть от конфигурации судебного решения. Фондовые индексы могут оказаться под давлением в любом случае. Даже если США не придется возвращать $130 млрд. А с золотом все гораздо сложней. В мае 2025 года часть пошлин Трампа уже отменялась. И золото тогда не на долго падало на 1,1% из-за уменьшения торговой напряженности.
Как будет сейчас непонятно. Реакция драгметалла может быть и обратной. Торговая напряженность в моменте уменьшится. Но где гарантия, что инвесторы не посчитают ситуацию крупным риском для финансовой стабильности США. К тому же, после отмены пошлин, администрация Трампа начнет их вводить обратно. А это как давить на недавно зажившую рану, может быть больно. Для золота это станет фактором роста. Ближайшая зона сопротивления $4700-4800.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden