Иран грозит ударить по базам США в ответ на возможные атаки
С начала недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,25% к отметке 6874 пункта. Результат положительный. Бенчмарк закрыл ценовой разрыв от 6839. Одной слабостью стало меньше. Теперь фьючерс тянется вверх к нижней границе базового таргета растущей ценовой модели 6950-7050.
Ралли Санта Клауса близко к провалу. Сегодня последний день. А вместо среднего исторического прироста на 1,3% за 7 дней, на табло красуется минус 0,43%. Если S&P 500 не подпрыгнет в последний момент, схожесть 2026 года с 2000 годом, когда начался крах пузыря доткомов, увеличится.
Тогда Санта Клаус тоже не пришел. Индекс широкого рынка трясло весь январь и февраль. Спад достигал 9,8%. В марте 2000 года был взлет на 16,0%. Был установлен исторический максимум. Потом 6-месячная консолидация и обвал на 50% к концу 2002 года. А максимум марта 2000 года в итоге был обновлен лишь через 7 лет, в октябре 2007 года.
Как будет на этот раз, увидим. Сначала нужно дождаться итогов понедельника. Сегодня в США выйдут данные по деловой активности (PMI) от ISM. Уолл-стрит ждет небольшого улучшения с 48,2 до 48,3 пунктов. Однако, в пятницу уже вышла оценка S&P Global и она показала замедление активности в американском производстве с 52,2 пунктов до 51,8.
Долговой рынок не отреагировал на статистику. Доходность 10-летних трежерис продолжила держаться на нездоровом уровне в 4,18%. Она была такой же еще 4 месяца назад. Рынок как будто не верит, что снижение ставки в сентябре, октябре и декабре 2025 года на 0,75 п.п. устойчиво.
Также сегодня ожидается выступление Дональда Трампа. Все ждут его разъяснений. Николас Мадуро должен предстать перед американским судом. Но что будет с Венесуэлой дальше. На сколько вице-президент Делси Родригес и остальная властная верхушка страны, готовы стать марионетками США. Китай призывает к переговорам. Трамп обещает повторить операцию, если Родригес окажет сопротивление.
Помимо Венесуэлы под прицелом министерства войны США Куба, Колумбия и Мексика. По ним пошли такие же заявления какие были по Венесуэле несколько месяцев назад. Обвинения в наркоторговле, прямые угрозы. Единственный вопрос, как на это отреагирует Китай. Венесуэла станет полигоном для отработки модели. Затем она будет экстраполироваться и на другие страны. Отсюда важность китайского ответа.
Крупные инвесторы как всегда все знали заранее. Их резкий исход из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $20,1 млрд. очевидно был связан именно с венесуэльским риском. Тогда об объявлении войны заявлял Такер Карлсон. Он был не далек от истины. Любая суверенная страна после похищения своего высокопоставленного руководителя другим государством, посчитала бы это актом объявления войны.
Теперь важно, как поведет себя крупняк. Если они вернут деньги в SPY, повторения большого провала как в марте 2025 года, когда был последний такой же большой исход, вероятно удастся избежать. Если нет, значит по мнению крупных инвесторов риск до конца еще не реализован.
По линии макростатистики главным событием недели станет публикация NonFarm Payrolls за декабрь. Многие представители ФРС заявляли, что именно актуальные данные по рынку труда определят их решения. Это предвещает всплеск волатильности в пятницу. Но в текущих обстоятельствах она кажется так далеко, что контекст публикации может сильно измениться.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden