Что ждет акции и золото в 2026 году? Отвечают эксперты
- Отток средств из BTC-ETF в конце года отражает краткосрочную осторожность, низкую ликвидность и сезонную ребалансировку портфелей.
- Накопление институциональных ETF до 2025 года свидетельствует о структурном спросе, выходящем за рамки краткосрочной волатильности цен.
- Условия ликвидности, ясность регулирования и внедрение ETF остаются ключевыми факторами, определяющими прогноз биткоина на 2026 год.
По мере того как декабрь подходит к концу, Bitcoin демонстрирует типичное поведение для конца года. Объемы торгов снизились, аппетит к риску временами ослабевает, а инвесторы корректируют портфели по балансовым и налоговым причинам. В этих условиях неоднократный чистый отток средств из спотовых биткоин-ETF говорит о том, что некоторые инвесторы сокращают долю в краткосрочной перспективе.
В то же время некоторые индикаторы указывают на устойчивое накопление институциональными инвесторами в течение года. Это создает раздвоение перспектив. Краткосрочные условия требуют осторожности, в то время как среднесрочный спрос по-прежнему поддерживается долгосрочными покупателями.
Дальнейшее направление движения биткоина определяется тремя основными факторами. Первый - глобальная ликвидность, формируемая траекторией ставки ФРС и более широкими финансовыми условиями. Второй - большая ясность в вопросах регулирования. Третий - более активное участие институциональных инвесторов через ETF.
Взаимодействие этих трех факторов, вероятно, сыграет ключевую роль в формировании цены биткоина в 2026 году.
Что говорят нам потоки ETF?
Отток средств из биткоин-ETF отражает краткосрочную реакцию рынка. Инвесторы сокращают риски в преддверии конца года. Такое поведение часто создает давление продаж и приводит к боковому или волатильному движению цен. В условиях снижения ликвидности в последние недели года цены могут колебаться более резко даже при торговле в узком диапазоне. Недавние трудности с формированием четкого тренда можно в значительной степени объяснить этими сезонными условиями.
Более широкая картина с криптовалютными ETF выглядит иначе. Сильный чистый приток средств в течение года и стабильное накопление активов у крупных управляющих фондами говорят о том, что ETF превратились в канал для институционального распределения средств, а не для краткосрочной торговли. С этой точки зрения отток средств в конце года выглядит тактическим. Если институты продолжат рассматривать биткоин в качестве основного портфеля, то долгосрочный спрос может остаться на высоком уровне.
Киты и события на фондовом рынке: сигнал к продаже или управление рисками?
Крупные переводы в блокчейне, особенно большой приток средств на биржи, часто вызывают опасения по поводу возможной распродажи. Однако активность китов имеет не одно объяснение. Крупные перемещения кошельков могут отражать корректировку залога, смещение позиций, хеджирование или управление ликвидностью на разных биржах. Если кошелек также держит позиции с высоким уровнем заемных средств, такие перемещения часто указывают на управление рисками, а не на намерение немедленно продать.
В то же время, если кит переводит крупный баланс биткоинов на биржу в рамках одной транзакции, это может повысить волатильность в периоды низких объемов торгов ближе к концу года. Такие перемещения могут не означать откровенной распродажи, но размещение большого объема предложения может усилить краткосрочные колебания цен, когда ликвидность остается низкой. По этой причине операции китов служат важным сигналом для риска волатильности.
Макросреда: "ликвидность" будет определяющей переменной в 2026 году
В основе прогноза на 2026 год лежат условия глобальной ликвидности. Поскольку инфляция близка к целевому уровню, дальнейшее снижение ставок ФРС США приведет к смягчению финансовых условий и повышению спроса на рисковые активы. Для высокорисковых активов, таких как биткоин, это обычно происходит за счет повышения склонности к риску. История показывает, что облегчение финансовых условий, как правило, ускоряет приток капитала в рисковые активы.
Ключевой вопрос заключается в том, насколько сильной будет поддержка монетарной политики и решений по балансовым отчетам в предстоящем году. Если смягчение будет продолжаться устойчивыми темпами, институциональный спрос через ETF может помочь создать более стабильную базу для биткоина. Однако возобновление инфляционного давления, переход к более жесткой политике или усиление геополитической напряженности могут спровоцировать более оборонительное поведение и повысить риск резкой коррекции.
Регулирование - еще один фактор, который, вероятно, будет определять картину 2026 года. Более четкие правила, касающиеся ETF, стандартов листинга и стейблкоинов, позволят частично разрешить сложности с соблюдением требований, особенно для институциональных инвесторов. Хотя само по себе регулирование редко способствует росту цен, большая ясность может облегчить выход на рынок и участие в нем более широкой группы инвесторов в долгосрочной перспективе.
Технические перспективы биткоина
На дневном графике наблюдается фаза консолидации после резкой распродажи, наблюдавшейся в октябре и ноябре. Недавние откаты дважды тестировали область $85 000, что делает ее ключевым краткосрочным уровнем поддержки. Каждая попытка отскока упиралась в более высокие зоны сопротивления при низких объемах торгов, характерных для конца года. В результате недавний рост цен выглядит скорее как краткосрочная реакция, а не как начало нового восходящего тренда.
Пока уровень поддержки $85 000 держится, фаза консолидации сохраняется. Однако дневные закрытия ниже этого уровня могут усилить давление продаж и открыть дверь для более глубокого падения.
С другой стороны, первая зона сопротивления находится в районе $91 000 и совпадает с уровнем Fib 0,144. Движение выше этой зоны будет означать ранний прогресс в завершении консолидации. Более важный уровень сопротивления находится в районе $94 700, совпадая с уровнем Fib 0.236. Прорыв выше этого уровня будет иметь более серьезные последствия для разворота тренда. В случае бычьего сценария краткосрочные технические цели находятся вблизи $100 600, $105 400 и $110 000.
С точки зрения скользящих средних, цена остается ниже краткосрочных средних, что ограничивает вероятность продолжительного ралли. Стохастический индекс RSI восстановился от уровня перепроданности, что указывает на возможность краткосрочной реакции. Чтобы импульс укрепился, необходимо дневное закрытие выше $91 000, а затем решительное преодоление зоны сопротивления $94 700.
Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях. Она никоим образом не направлена на стимулирование покупки активов, а также не является призывом, предложением, рекомендацией или предложением инвестировать. Я хотел бы напомнить вам, что все активы оцениваются с разных точек зрения и являются высокорискованными, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск принадлежат инвестору. Мы также не предоставляем никаких инвестиционных консультационных услуг.