ЦБ РФ снизил ставку до 15,5%
На рынке памяти сейчас жарко:
• Модули оперативной памяти DDR4 и DDR5 подорожали в разы — и это, похоже, еще не предел.
• Nvidia даже прекратила поставки производителям видеокарт комплектов «GPU+память». Теперь компания продает только сами GPU-чипы, а вопрос с памятью партнерам предлагается решать самостоятельно.
• Масла в огонь подлила новая стратегия компании Micron (MU). Она сворачивает выпуск потребительской памяти для ПК под брендом Crucial и концентрируется на более маржинальном сегменте серверной HBM-памяти.
Тут важно понимать структуру рынка. Производством DRAM (оперативная память) и NAND (флеш-память, SSD) фактически занимаются всего три компании: Samsung, SK Hynix и Micron. На рынке SSD к ним добавляется Western Digital (WDC). Кстати, мы уже зафиксировали часть позиции в WDC в нашем приложении с прибылью около 236% — результат более чем впечатляющий. При этом часть бумаг по-прежнему держим, рассчитывая на дальнейший рост.
Что это означает для потребителей?
На фоне дефицита памяти производители ноутбуков и ПК будут повышать цены и экономить на комплектующих. Даже устройства с 8 ГБ оперативной памяти не уйдут с рынка в 2026 году: их будут предлагать в бюджетном сегменте.
Почему цены продолжат расти?
Производители памяти не стремятся наращивать выпуск, предпочитая удерживать рынок в состоянии контролируемого дефицита. Но дело не только в «жадности»: расширение мощностей требует огромных инвестиций, рост CAPEX — это серьезный риск. В случае охлаждения на рынке ИИ компании могут остаться с избыточными запасами NAND-памяти и слабым спросом.
Дополнительный драйвер роста цен — цикл обновления ПК. Компьютеры, купленные в пандемийные 2020–2021 годы, к 2025–2026 годам как раз достигают возраста 4–5 лет, что считается стандартным сроком апгрейда. Это создает новую волну спроса на комплектующие и, как следствие, поддерживает рост цен на «железо».
Вывод
Мы не собираемся нагнетать панику. Но если вам действительно нужен новый SSD, оперативная память или обновление ПК/ноутбука в целом, откладывать покупку смысла нет. Не похоже, что рост цен достиг пика. Напротив, высока вероятность, что этот рост продолжится в ближайшие месяцы и, возможно, на протяжении всего 2026 года.