Норвегия: война в Иране может вернуть в ЕС споры о российском газе
Котировки Полюса повышались на фоне положения цен на золото вплотную к историческому максимуму 4398 долл/унц.
Акции Полюса до 22 декабря торгуются с дивидендами за 3-й квартал текущего года в размере 36 руб с текущей доходностью 1,6%. Мы ожидаем, что финальный дивиденд Полюса за 4-й квартал 2025 года составит 45-50 руб на акцию благодаря более высоким ценам реализации золота, а переход к квартальным выплатам позитивен для миноритариев. Полюс в октябре сообщил о скачке чистой прибыли за 9 месяцев текущего года по РСБУ почти в 35 раз, до 127,9 млрд руб.
С технической точки зрения акции Полюса в конце сентября после обновления исторического максимума 2439 руб перешли к нисходящей коррекции, в ходе которой на некоторое время опускались ниже 2000 руб. В конце октября, однако, бумаги вернулись к повышению, которое продолжают при позитивных краткосрочных и среднесрочных сигналах. Так, гистограммы и линии MACD дневного и недельного графиков растут, а недельного готовы дать сигналы на среднесрочную покупку.
Котировки также стабилизировались выше отметки 2710 руб (средние полосы Боллинджера дневного и недельного графиков), что позволяет ожидать возвращения к годовому и историческому пику 2439 руб с перспективой развития восходящего движения при соответствующих фундаментальных факторах.
Падение ниже 2710 руб, напротив, предупредит о рисках нисходящей коррекции в том числе для снятия краткосрочной перекупленности с важными поддержками у 2065 руб и 1950 руб. Наша фундаментальная рекомендация для бумаг Полюса – «Держать» с целевой ценой 2 172 руб, но мы полагаем, что если цены на золото в 2026 году продолжат расти, а рубль ослабнет – акции Полюса также будут стоить дороже.