Итоги недели: QE снова в деле. S&P 500 на пути к 8000. Таргет 7150 - уже в январе.

С начала недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,37% к отметке 6896 пунктов. Результат не самый сильный. Но только лишь на первый взгляд. Бенчмарк пробил верхнюю границу зоны сопротивления 6790-6890. Обновил исторический максимум. Теперь он на 6923 пунктах. И прямо сейчас проводит ретест пробитого уровня 6890. Если он окажется успешным, станет доступен экстремальный таргет 7150-7250.



В понедельник и вторник S&P 500 был под давлением. Расти выше 6890 перед опорным заеданием ФРС было бы слишком самонадеянным. Бенчмарк откатывался. Во вторник в США вышли хорошие данные по недельному NonFarm Payrolls и JOLTS. Это усилило тревогу из-за ожиданий жесткой риторики Джерома Пауэлла. Недельное падение фьючерса достигало 0,51% к 6836 пунктам

В среду ФРС ожидаемо снизила ставку на 0,25 п.п. до 3,75%. Пауэлл на пресс-конференции был жесток. Риски инфляции смещены в сторону увеличения. Инфляция остается на повышенном уровне. Ставки сейчас в нейтральном диапазоне. Общий месседж был понятен. Сокращение ставки в декабре, хоть оно и третье подряд, опять носило разовый характер.

Рынок уже слышал эти оправдания в октябре. Поэтому реагировал стойко. S&P 500 держался в небольшом плюсе. Но когда участники торгов услышали про QE, точнее говоря про программу управления резервами (RPM), рынок взорвался ростом.

Пауэлл как всегда попытался сконтрить. Покупки краткосрочных казначейских векселей только в начале будут крупными. Потом они уменьшатся. Но QE есть QE. Ликвидность есть ликвидность. $40 млрд. в месяц это очень много. Во время таких вливаний, рынки акций не падают. Они растут.

К тому же, когда по мнению Пауэлла придет время сокращать QE, ему на смену придет уже другой человек. И скорей всего, это будет человек Дональда Трампа. Вероятность назначения на пост главы ФРС советника президента Кевина Хассета, на Polymarket оценивается в уверенные 75,0%. Все это складывается в ошеломительную картину взлета S&P 500 к лету 2026 года в район 8000 пунктов.

Но это далекие цели, а здесь накоротке уже сегодня американская банковская система получит первые вливания на $8,2 млрд. Проблемы на рынке РЕПО начнут исчезать. Точнее говоря их заметут под ковер. Система стабилизируется. А проблемные банки спустя недели снова возьмутся за старое. Это акции ИИ-сектора, Bitcoin (BTC), золото и серебро. Ралли продолжится.

Ларри Эллисону, с его рискованной многомиллиардной ставкой на бурное развитие инфраструктуры для ИИ, нужно немного потерпеть. Oracle (ORCL) провалила отчетность за третий квартал 2025 года. Многие ожидают банкротства. Акции упали больше, чем на 10,0% за день. Но с QE и более быстрым снижением ставки ФРС, ORCL до лета 2026 года точно дойдет. А где-то там пузырь действительно может лопнуть.

На следующей неделе выйдет куча важной макростатистики. Официальный NonFarm Payrolls, инфляция, розничные продажи, PMI. Кто-то говорит, что от них будет многое зависеть. Но крупные игроки так не считают. Похоже, что они свой выбор уже сделали.

Без данных четверга и пятницы недельный приток в акции SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) составил $9,9 млрд. Это максимум с начала ноября, когда на 6-процентной коррекции крупные инвесторы купили SPY на $12,0 млрд. Для надежности лучше дождаться полных данных. Но пока все выглядит так, что крупняк уже сейчас готов к экстремальному ралли к 7150-7250. Макростатистика их больше не волнует.

Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden