Трамп открестился от криптосделки на $500 млн с шейхом из Абу-Даби
С начала недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,37% к отметке 6880 пунктов. Результат положительный. Это заряжает оптимизмом. Но впереди важное событие — опорное заседание ФРС, а бенчмарк уже уперся в верхнюю границу зоны сопротивления 6780-6880 пунктов. Это может быть опасно.
Восстановление индекса S&P 500 после 6-процентной ноябрьской коррекции было инициировано неожиданным разворотом главы ФРБ Нью-Йорка. Джон Вильямс, приближенный к главе ФРС и его ярый сторонник, выразил новый консенсус регулятора. Он заключался в том, что в декабре ставка может быть понижена.
До выступления Вильямса, это было всего 2 недели назад, шансы на декабрьское смягчение оценивались менее, чем в 30%. А сейчас вероятность сокращения на 0,25 п.п. держится выше 87,0%. Коррекция в S&P 500 полностью выкуплена. И даже есть плюс к ноябрю на 0,50%.
Картина прекрасная. Если закрепиться выше 6880 пунктов, можно уходить в экстремальное ралли к следующей зоне сопротивления 7150-7250 пунктов. Сезонный фактор за. С 1929 года S&P 500 показывал средний прирост в декабре на 1,5%, а в январе на 4,25%. Этого как раз достаточно, чтобы подняться к 7200-7250 пунктов.
Единственное, что говорит о сложностях на старте предновогоднего ралли, это долговой рынок. Участники торгов уже больше 1,5 недель живут с уверенностью в снижении ставки. А доходность 10-летних трежерис не только не снизилась, но и выросла до 4,14%. Это не логично. Доходность уже должна была упасть ниже 4,00%.
Игнорировать долговой рынок нельзя. Он сигнализирует, что снижение учетной ставки в среду может быть ястребиным. Если Пауэлл продолжит делать акцент на инфляционных рисках, как он это делал на предыдущих двух заседаниях, старт ралли к 7150-7250 может оказаться скомканным и сдвинуться на вторую половину декабря. Нельзя исключать откат ниже 6800 пунктов.
Крупные инвесторы этого не боятся. После подсчета данных четверга и пятницы недельный приток в акции SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) вырос с $2,8 млрд. до $5,5 млрд. Прошлая неделя оказалась лучшей с начала ноября. С учетом рекордных покупок на $12,0 млрд. на ноябрьском провале, позиционирование крупняка становится все более бычьим. Они уже сейчас готовы к пробою сопротивления 6880 пунктов.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden