Утечка в Axios: Белый дом оценивает вероятность удара по Ирану в 90%
Пентагон рекомендовал добавить Alibaba (BABA), Baidu (BIDU) и BYD в список китайских военных компаний по секции 1260H — очередной источник давления на китайские бумаги, торгующиеся в США. Речь пока не о санкциях, а о политическом и репутационном «ярлыке», который повышает риск-премию для инвесторов.
Что именно произошло
В письме от 7 октября замглавы Пентагона сообщил руководителям профильных комитетов Конгресса, что Минобороны считает Alibaba, Baidu, BYD и ещё пять компаний соответствующими критериям включения в список 1260H.
Важно: письмо отражает позицию Пентагона, но само обновление списка пока официально не подтверждено.
Что такое список 1260H и в чём риск
Секция 1260H обязывает Минобороны США ежегодно публиковать перечень китайских военных компаний, связанных с американской юрисдикцией. Сам по себе список не вводит санкций и не запрещает инвесторы владеть бумагами, но является официальным сигналом: компания, по мнению Пентагона, связана с китайским ВПК.
В последней версии (январь 2025) уже 134 компании, включая Tencent и батарейного гиганта CATL. После прошлых добавлений такие бумаги заметно проседали.
На практике появление в 1260H:
- усложняет работу с американскими контрагентами и банками
- может стать фундаментом для будущих ограничений (санкции, запреты инвестиций)
- усиливает давление на мультипликаторы
- часть фондов начинает избегать такие бумаги
Реакция компаний и Пекина
Alibaba заявила, что «нет оснований» включать её в список, и даже в случае попадания туда это не повлияет на способность вести бизнес в США, так как компания не участвует в военных контрактах.
МИД Китая обвинил США в «чрезмерном расширении понятия нацбезопасности» и «необоснованном давлении», пообещав ответные меры.
Что это значит для инвесторов
Это ещё один эпизод в серии американского давления на китайский бизнес — ничего принципиально нового, но риск-премия снова растёт. Секция 1260H сама по себе не ограничивает инвестиции, однако служит предупреждением о возможных будущих шагах.
Умеренный дисконт к акциям BABA, BIDU и BYD в ближайшие недели выглядит логичным — хотя сильных фундаментальных ограничений пока нет.