США ужесточают правила CHIPS Act: кто в зоне риска, а кто в выгоде?

В Конгрессе США представлен двупартийный законопроект, который может стать одним из самых жёстких ограничений в сфере полупроводников за последние годы. Он запретит компаниям — получателям грантов CHIPS Act — покупать китайское оборудование для производства микросхем в течение 10 лет. Речь идёт как о сложных системах (литография, травление, метрология), так и об относительно простых установках для нарезки кремниевых пластин.

Почему это важно

США фактически закрывают рынок Китая для будущих американских фабрик. CHIPS Act (2022) предусматривает десятки миллиардов долларов субсидий для строительства производств в США. Гранты уже получили TSMC (Arizona), Samsung (Texas), Intel (OH, AZ, NM).

Если закон примут, все эти компании:

• не смогут покупать китайское оборудование
• будут вынуждены работать только с американскими или «дружественными» поставщиками (Япония, Южная Корея, Нидерланды)

При этом ограничения не распространяются на иностранные фабрики тех же компаний.

Потенциальные риски

В 2023–2024 гг. многие производители тестировали китайское оборудование, чтобы снизить зависимость от ASML, Applied Materials и Lam Research. Китайские SMEE, Naura, AMEC значительно усилились и заняли заметные доли в отдельных сегментах. По данным IC Insights и Bernstein Research, Китай вложил около 40 b$ в собственный сектор и достиг двузначной доли в ряде направлений (особенно травление, PVD/CVD).

Список компаний, где риски наиболее вероятны:

• TSMC — тестировала китайские системы на non-critical layers (28 нм и выше), но затем начала снижать долю использования.
• NXP — подтверждала тестирование китайских инструментов для аналоговых чипов.
• GlobalFoundries — использует часть китайского оборудования на зрелых техпроцессах (40–180 нм).

Кто выигрывает

Однозначные бенефициары — американские производители оборудования:

• Applied Materials (AMAT)
• Lam Research (LRCX) — лидер в травлении и очистке
• KLA (KLAC) — лидер в метрологии и инспекции

Они уже усиливают позиции после экспортных ограничений США против Китая с 2022 года. Новый закон может закрепить их доминирование ещё на десятилетие. Исключения возможны только для тех типов оборудования, которые отсутствуют у производителей из стран-союзников.

Итог

TSMC, NXP, GF и ряд других компаний частично потеряют доступ к дешёвому и местами качественному китайскому оборудованию на американских площадках.

Зато американские поставщики оборудования получат монопольный доступ к рынку будущих фабрик в США, а китайские конкуренты — дополнительное давление и замедление технологического прогресса.

Более жёсткая мера могла бы быть только одна — прямой запрет размещать производства в Китае. Такой шаг ударил бы уже не только по NXP, но даже по Micron.