Факт продолжения мирных переговоров создает бычьи условия на рынке

Российский рынок акций к окончанию основных торгов оставался в коррекционном минусе, ожидая поступления новых геополитических сигналов. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск снизился на 0,65%, до 2668,38 пункта. Индекс РТС упал на 0,19%, до 1069,54 пункта, получив поддержку со стороны валютного рынка.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 0,2%, до 11,08 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 78,59 руб и 91,50 руб соответственно (против 78,96 руб и 90,96 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к доллару и снижение к евро.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги Самолета (+1,48%), акции Аэрофлота (+1,27%), котировки Акрона (+1,1%), привилегированные акции Транснефти (+1,04%), бумаги ФосАгро (+0,82%).

В лидерах снижения к концу дня находились котировки Сегежи (-2,26%), привилегированные и обыкновенные акции Татнефти (-2,09% и -1,38%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-2,07% и -1,27%), бумаги ОГК-2 (-1,40%), котировки Мосбиржи (-1,29%).

Мосбиржа в среду представила финансовые результаты за 3-й квартал текущего года по МСФО, согласно которым чистая прибыль сократилась на 25% г/г, до 17,3 млрд руб, EBITDA упала на 14,3%, до 25,3 млрд руб, комиссионные доходы выросли на 30,8% г/г, а чистый процентный доход снизился на 44,3% г/г. Показатели скорректированной чистой прибыли и EBITDA при этом увеличились по сравнению со 2-м кварталом текущего года, а результаты в целом скорее можно назвать нейтральными. Мосбиржа за 2024 год заплатила дивиденды с доходностью выше средней по рынку на уровне около 13,2% и на данный момент отчетность в целом позволяет ожидать новых привлекательных выплат по итогам 2025 года. С фундаментальной точки зрения в бумагах в ближайшие месяцы могут возобновиться покупки в том числе на дивидендных ожиданиях.
Ухудшение геополитического фона, в то же время, рискует вернуть акции Мосбиржи к снижению и обновлению многолетних минимумов ниже 155 руб.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов примерно на 0,5%. Индикаторы перед выходным днем в четверг и укороченной сессией в пятницу продолжали восстановление краткосрочных позиций, рассчитывая на еще одно снижение процентной ставки ФРС в декабре, а также возвращение оптимизма в IT-cектор. Акции Dell, в частности, подскочили на 4,4% после публикации превысивших ожидания прогнозов на 4-й квартал. На макроэкономическом фронте в среду вышли данные о замедлении темпов роста заказов на товары длительного пользования в сентябре с 3% до 0,5% м/м, а также падении Чикагского индекса производственной активности в ноябре с 43,8 до 36,3 пункта (ожидалось 44,3 пункта): статистика не противоречит очередному смягчению позиции ФРС. При этом публикация оценки ВВП за 3-й квартал и предпочитаемого ФРС индикатора инфляции сегодня была отложена.

Биржи Европы: позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1,3%, который ускорил рост и стремился к краткосрочному сопротивлению 5635 пунктов на фоне улучшения мировых настроений.
Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ колебались между плюсом и минусом, изменяясь менее чем на 0,5% в ожидании главным образом геополитических новостей. Отчет Минэнерго США по запасам в среду при этом показал увеличение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 2,77 млн баррелей, а нефтепродуктов – чуть более чем на 3,5 млн баррелей – негативные для котировок сигналы, которые оказались хуже прогнозов.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду перед Днем благодарения в США наблюдались оптимистичные настроения. Участники на фоне усиления ожиданий снижения процентной ставки ФРС в декабре пытаются сохранить среднесрочный восходящий тренд, но им еще предстоит поднять основные индикаторы к очередным историческим максимумам, что можно сказать и о золоте. Индексы Мосбиржи и РТС к завершению сессии оставались в сдержанном минусе, снимая краткосрочную перекупленность на фоне геополитической неопределенности. Основным позитивным сигналом для покупателей акций остается сам по себе факт продолжения мирных переговоров и запланированные на следующую неделю важные встречи с представителями США в том числе в РФ. В то же время Украина и ЕС как и раньше выражают несогласие с рядом важных пунктов мирного плана, что предупреждает о возможных сложностях в переговорах.

События дня:

• День благодарения в США, биржи закрыты
• прибыль промышленных предприятий Китая в октябре (04.30 мск)
• индекс потребительского климата Германии Gfk в декабре (10.00 мск)
• протоколы заседания ЕЦБ (15.30 мск)
• финансовые результаты АФК "Системы", РусГидро, Сегежи, Астры за 9 мес 2025 г по МСФО