Золото может обвалиться на 99,9% в худшем сценарии
С начала недели фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,53% к отметке 6778 пунктов. Результат положительный. Бенчмарк снова на коне. Пятничный провал на 1,30% к 6648 пунктам оказался простым выносом. Идет возврат к сценарию новогоднего ралли. Теперь нужен быстрый закреп выше сопротивления 6850 пунктов. Это покажет силу. И разблокирует сценарий постшатдаунского роста к 7250-7350 пунктов.
На пути у S&P 500 на этой неделе есть три крупных препятствия. Во вторник Палата представителей США проголосует по файлам Джеффри Эпштейна. Демократы разгоняли историю, что там есть компромат на Дональда Трампа. Многие считают, что военная эскалация с Венесуэлой, это попытка действующей администрации отвлечь внимание от скандала. В стиле известного фильма - Хвост виляет собакой.
Однако, в это воскресенье Трамп призвал Конгресс опубликовать материалы Эпштейна. Ранее он был против. А по Венесуэле американский президент резко смягчил позицию. Он заявил, что возможно проведет переговоры с Мадуро. Выглядит так, как будто Трамп теперь уверен в безопасности публикации.
Более опасно выглядит следующий барьер. В среду после закрытия американских торгов выйдет отчет Nvidia (NVDA). Лидеру ИИ-сектора нельзя ошибаться. Иначе страхи пузыря удвоятся. По данным FactSet 82% отчетов компаний S&P 500 в 3-ем квартале преподнесли позитивные сюрпризы. С некоторым дисконтом можно сказать, что это шансы NVDA побить прогнозы Уолл-стрит. Консенсус говорит о годовом росте выручки на 56,0%, а скорректированной прибыли на акцию на 54,0%.
Планка высока. Небольшие провалы в цифрах обычно вызывают волатильность S&P 500 в пределах 1,5%. А вот ухудшение прогнозов компании на следующий квартал, гораздо опасней. Последний раз Nvidia понижала гайденс в августе 2024 года. В течение нескольких дней после, бумаги самой компании падали на 21,0%. А бенчмарк снижался на 4,6%. В текущей ситуации подобное событие могло бы провалить S&P 500 немного ниже 6500.
Наконец заключительное препятствие, это сентябрьский отчет по рынку труда. Он выходит на 1,5 месяца позже расписания. Просроченные данные тоже важны. Но если они не покажут катастрофы, а Nvidia превзойдет прогнозы Уолл-стрит, S&P 500 вырастет. И возможно закрепится выше 6850 пунктов.
Крупные инвесторы почти не осторожничают. После подсчета данных четверга и пятницы, недельный отток из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) уменьшился с $3,59 млрд. до $1,71 млрд. Исход маленький. После крупнейшей покупки с апреля на $12,0 млрд. две недели назад, позиционирование крупняка все равно остается очень бычьим.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграм-канале MayGarden